!Экзамен зачет учебный год 2023-2024 / 1п_ФП_2013.04.27 Хаменушко
.docx
27.04.2013 - Финансовое право
Лектор – Хаменушко Иван Владимирович
Тема: Государственный кредит
Разобрали бюджет, расходы, а теперь и не то, и не то – гос. кредит. Потом уже будут доходы.
Вопросы:
Понятие государственного кредита.
Виды государственного кредита.
Государственный долг.
Виды государственных ценных бумаг.
НПА:
БК – Раздел 4. Глава 13 (дефицит). Глава 14 (долг)
Статья 817 ГК РФ (договоры государственного займа)
Статья 75 Конституции РФ (денежная единица; рубль; налоги; займы – добровольная основа).
Если сопоставить ст. 817 ГК и ст. 15 Конституции РФ, то под займами здесь понимаются только облигации… но, позаимствовать деньги другим образом… почему нет. Например, апрель на Кипре, попробовали разово реквизировать депозиты. Сделали как разовый налог… а могли бы сделать как заем.
ФЗ от 29 июля 1998 года № 136 “Об особенностях эмиссии и обращении государственных и муниципальных ценных бумаг”
Понятие государственного кредита
Государственный кредит – отношения, в которых государство участвует в качестве заемщика!
Государство как кредитор предоставляет средства заемщику (должнику).
Итак, в кредитные отношения залезает государство. Здесь не равные стороны …
Эти отношения по форме неотличимы от гражданско-правовых, а по сути – меняются полностью. Так как здесь властный субъект.
Кто-то говорит, что здесь хозяйственные отношения, что здесь не только форма используется, что государство оказывается на одном уровне с другими… участвует на общих основаниях. Ну, как будто бы так … но нельзя обольщаться, отношения не гражданско-правовые, здесь субъект объективно не может лишиться властных полномочий. В обычном порядке – все ОК. А если ЧП… государство не может возвращать долги и новых денег не дают… здесь получается кислая история, тут то государство и вспоминает, что оно государство. Бывает, как долги Российской Империи в СССР (отказались), бывает государство объявляет дефолт (“не отказываюсь платить, но сейчас нечего”) … можно как в 90% преобразовывать долг в облигации, а потом Минфин выкупает свои же собственные долги с дисконтом 90% (ну, хотя бы что-то).
Когда заимствует государство, должник – государство в целом, а не Минфин.
Кредитные отношения с государством (муниципальной властью):
1 группа, Государственный кредит.
Государство – заемщик.
2 группа, Бюджетный кредит.
Государство – кредитор.
Как запомнить и не запутаться? Хуй знает (с) Лектор.
Государство привлекает займы, размещает, обслуживает. Возвращает.
Соотношение государственного займа и кредита:
Государственные займы и заимствования – динамика, процедура сбора денег с кредиторов.
Государственный кредит – статика. Государство уже взяло деньги.
Государственные гарантии
Можно выделить в отдельный институт, но будем считать, что это сходные отношения с государственным кредитом. Государство, чтобы осуществить расходы может потратить свои деньги. Можно построить за счет налогов, а можно взять деньги взаймы.
Так вот, иногда государство говорит, что не вложит никаких своих денег, все сделают частные инвесторы. А они уже возьмут деньги из банков развития (иностранных или наших), а банки эти дадут им кредит, так как государство даст свои гарантии. Таким образом, государство не тратит своих денег, если все ОК. Обязательство по государственным гарантиям учитываются при государственном кредите.
Государственный кредит – это и система денежных отношений и институт в финансовом праве.
То есть, значений у термина два.
Государственный кредит (как совокупность экономических отношений) – денежные отношения, где государство является заемщиком, привлекая временно свободные денежные средства, на началах платности, срочности, возвратности, добровольности для финансирования бюджетных расходов.
Здесь в определении каждое слово нагружено.
Когда государство собирает налоги, никто не смотрит, свободные средства или нет. А вот допустим государство решила распродать облигации для физических лиц… и вот гражданин думает, покупать облигации или нет. Если есть свободные деньги – покупает. Единственное преимущества гос. кредита перед налогами – гос. кредит не изымает из экономике живые деньги, он берет “замороженные” деньги и переводит их в дело.
Большинство граждан РФ держат деньги в Сбербанке. Сбербанк часто дает денег предприятиям. На большую часть депозитов Сбербанк покупает облигации. То есть, опосредованно мы покупаем облигации РФ.
Государство занимает деньги, чтобы тратить (гос. заказы).
Центральный банк занимает деньги, чтобы их уничтожать. Стерилизация денежной массы. Когда создается “инфляционный навес”, когда в экономике очень много денег … может и сейчас не тратят, но могут выйти на рынок и потратить. В СССР – навес был, а инфляции не было (фиксированные цены). Цены пришлось отпустить – и пиздец. Вот так ЦБ и делает… выпускает облигации, банки их скупают. Деньги изъяты … еще один способ “изъять” деньги у населения – депозиты в банках, когда банки создают благоприятные условия по депозитам, и выгодно хранить деньги на долгосрочных счетах банков.
Государственный кредит (как один из основных институтов финансового права) –институт, объединяющий правовые нормы, которые регулируют отношения связанные с государственными и муниципальными заимствованиями, гарантиями, долгом.
То есть, государственный кредит понимается или как совокупность отношений или как институт финансового права.
Первое – гос. кредит это те отношения, где государство - заемщик или поручитель (гарантии).
Второе – нормы. Но, прежде чем занять деньги, государство должно решиться на это… в процедуре бюджетного процесса (заложить в закон и бюджете).
Получение и возвращение кредита и проценты:
Государственный кредит – источник покрытия бюджетного дефицита со знаком плюс
Возвращение гос. кредита - источник покрытия бюджетного дефицита со знаком минус.
Выплата процентов по долгу – просто расходы.
Особенности государственного кредита:
Верховенство заемщика
Для государственного кредита характерно верховенство заемщика.
Когда берем деньги у банка – верховенство кредитора, какой процент банк скажет, такой и будет.
А в государственном кредите все наоборот.
В 30е году полудобровольно покупались государственные займы. На каждом предприятии создавались Комитеты содействия размещению облигаций. Проходит 5 лет… гражданам объясняют, что случилась конверсия, и пятилетние займы превратились в 30-летные займы, и процент не 20%, а 10, 7, 5, 3… такое вот верховенство заемщика.
Середина 90-х – ГКО (Государственные краткосрочные облигации). Деньги на погашение долга и на выплаты достигалось путем выпуска новых облигаций. После этого была конверсия ГКО … облигации со сроком обращения 6 мес. перевыпускались в бумаги со сроком конверсии 30 лет. Все абсолютно добровольно … альтернатива – вообще ничего не получите.
Государственные потребительские кредиты СССР возвращались в РФ по номиналу.
Невозможность банкротства заемщика.
Государство никуда не денется. Компания банкрот – деньги ушли адвокатами и т.д. Компании нет. А государство никуда не девается.
Отсутствие обеспечения заемщика.
Ни аванса, ни залога.
Результат – формирование публичного государственного долга.
Должник – весь публично-правовой субъект. Должник не Минфин, ЦБ и т.д. а государство целиком.
Государство может погасить долг путем сбором налогов и т.д.
Государство может прибегнуть и к другим способам … провести национализацию, а потом за деньги продать (приватизировать)
Плюсы и минусы гос. кредита:
Плюсы – добровольность; изъятие временно свободных средств.
Минус – рост государственного долга, который придется гасить. Государство сегодня тратит деньги за счет будущих налоговых поступлений.
Финансовая политика зарубежных стран (США) – очень много заимствуют. Очень большой гос. долг.
Все современные государства обременены долгом.