Тема 14.

Государственный и муниципальный кредит.

На занятии предлагается обсудить следующие вопросы:

1.Институт государственного и муниципального кредита в финансовом праве.

2.Государственный кредит и муниципальный кредит как метод осуществления финансовой деятельности государства и муниципальных образований.

3.Правовые формы государственного кредита

4.Государственные и муниципальные гарантии, порядок их предоставления.

5.Государственный внутренний и внешний долг. Муниципальный внутренний долг.

6.Виды и формы государственных и муниципальных заимствований. Формы долговых обязательств государства. и муниципальных образований.

7.Финансовые правоотношения в области государственного (муниципального) кредита.

Контрольные тесты

1.Государственный кредит предусматривает:

А.Возврат государством привлеченных на временной основе денежных средств

Б. Перевод суммы основного долга на Центральный Банк России В.Возврат обязательства в натуральной форме услугами государственных органов

2. В государственном заимствовании государство является: А. Гарантом возврата займа Б. Заемщиком

В. Третьим лицом с самостоятельными требованиями.

3.Государственные займы отличаются от налогов:

А. Возвратным и возмездным характером

Б.Возможностью привлечения в натуральной форме В. Зачислением во внебюджетные централизованные фонды государства.

4.По сроку размещения государственные займы подразделяются:

А. На краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные

Б. Размещенные на неопределенный и определенные сроки В. Размещаемые на срок до 10 и до 100 лет.

5.Заемщиком по муниципальным займам выступает:

А. Муниципальное образование

Б. Глава администрации В. Жители административно-территориальной единицы.

6.Внешний государственный долг составляют:

А. Заимствования в иностранной валюте

Б. Займы, предоставленные иностранными государствами и организациями В. Займы, погашение которых осуществляется в иностранной валюте.

7.Управление государственным долгом России осуществляет: А. Счетная палата РФ Б. Правительство России

В. Министерство финансов России.

8.Внешние и внутренние заимствования осуществляются в целях:

А. Сокращения дефицита бюджета

Б. Реализации долгосрочных инвестиционных программ В. Финансирования социальной сферы

9.Решения о предоставлении государственных гарантий Российской Федерации принимаются: А. Центральным Банком РФ (Банком России).

Б. Президентом РФ В. Министерством финансов РФ

10.Эмитентом государственных ценных бумаг Российской Федерации выступает: А. Министерство финансов России Б. Правительство Российской Федерации

В. Уполномоченные кредитные организации, в том числе Сбербанк РФ.

11. Вклады граждан Российской Федерации, открытые в Сбербанке СССР до 1992 г., являются: А. Безнадежными долгами, не подлежащими взысканию Б. Убытками Сбербанка РФ

В. Государственным долгом Российской Федерации

Задания.:

1.В сентябре 1997 г. Правительство Российской Федерации поручило Чрезвычайному и Полномочному Послу Российской Федерации в США подписать Соглашение с Международным банком реконструкции и развития от имени Российской Федерации. Предметом Соглашения являлся займ, предоставляемый МБРР для финансирования инновационного проекта развития образования. Размер займа должен был составить 71 млн. долларов США, срок погашения – 17 лет. Послом поручение правительства было исполнено, 9 октября 1997 г. в г.Вашингтоне было подписано соответствующее Соглашение. Какие правовые последствия возникают в результате подписания послом Соглашения?

Решение:

Перед государством встает вопрос о ратификации данного соглашения, поскольку в соответствии со ст. 109 БК РФ договоры о государственных внешних заимствованиях РФ подлежат ратификации:

если предусмотренные этими договорами займы РФ не включены в программу государственных внешних заимствований РФ в иностранной валюте в соответствии со статьями 108 или 108.1 настоящего Кодекса и (или) привлекаемые в связи с заимствованиями финансовые средства превышают сумму, эквивалентную 10 миллионам долларов США.

если исполнение таких договоров приводит к превышению верхнего предела государственного внешнего долга, утвержденного федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период.

По первому пункту – по программе я ничего не нашла, а по сумме у нас превысило.

Второй пункт нам не подходит поскольку по ФЗ о федеральном бюджете на 2017 год - предельный размер государственных внешних заимствований РФ в 1997 устанавливался в сумме 9,8 млрд. долларов США.

Поэтому, мне кажется, необходимо ратифицировать данное соглашение. Это и было сделано Постановлением Правительства РФ №49 от 19.01.1998 г. ОБ УТВЕРЖДЕНИИ СОГЛАШЕНИЯ МЕЖДУ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИЕЙ И МЕЖДУНАРОДНЫМ БАНКОМ РЕКОНСТРУКЦИИ И РАЗВИТИЯ О ЗАЙМЕ ДЛЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННОГО ПРОЕКТА РАЗВИТИЯ ОБРАЗОВАНИЯ

«Правительство Российской Федерации постановляет:

1. Утвердить подписанное в г. Вашингтоне (США) 9 октября 1997 г. Соглашение между

Стороной условий, необходимых для вступления в силу Соглашения, указанного в пункте 1 настоящего постановления;

предусматривать выделение средств, необходимых для погашения и обслуживания займа. Министерству финансов РФ и Министерству общего и профессионального образования

РФ:

1.осуществлять контроль за реализацией Проекта;

2.заключить договор об условиях реализации Проекта с Национальным фондом подготовки финансовых и управленческих кадров, учрежденным в соответствии с распоряжением Правительства Российской Федерации от 12 августа 1994 г. N 1273-р».

Таким образом, основное правовое последствие после подписания соглашения послом: ратификация данного соглашения и принятие стороной договора (РФ) действий для вступления соглашения в силу.

Задача 2.

Европейским судом по правам человека 14 июня 2005 г. было принято Постановление по делу

ООО "Русатоммет" (Rusatomet Ltd.) против Российской Федерации. Дело было инициировано жалобой (N 61651/00), поданной в Европейский Суд 20 апреля 2000 г. в соответствии со Статьей 34 европейской Конвенции о защите прав человека и основных свобод ООО "Русатоммет", созданным в соответствии с законодательством РФ.

В июле 1999 года «Русатоммет» приобрел не погашенную в срок облигацию внутреннего государственного валютного займа и обратился в суд с иском к Правительству РФ об исполнении им своих долговых обязательств. В результате судебного разбирательства, длившегося несколько лет, 10 апреля 2002 г. Арбитражный суд г. Москвы обязал Правительство РФ выплатить в пользу компании-заявителя 100 тысяч долларов США. Впоследствии компания-заявитель неоднократно,

но безуспешно пыталась в судебном порядке обязать Министерство финансов РФ исполнить судебное решение.

Европейский суд постановил, что власти РФ должны выплатить компании-заявителю в течение трех месяцев со дня вступления Постановления в силу следующие суммы в национальной валюте государства-ответчика - в российских рублях по курсу, установленному на день выплаты:

o 100 тысяч долларов США в качестве возмещения материального ущерба o 2 тысячи евро в качестве компенсации морального вреда;

o любые налоги, которые могут быть начислены на указанные суммы;

oпроценты по предельным годовым ставкам по займам Европейского центрального банка плюс три процента по истечении вышеупомянутых трех месяцев и до момента выплаты.

Дайте характеристику правоотношениям, сложившимся между ООО «Русатоммет» и РФ в рассматриваемом деле, нормы каких отраслей прав их регулируют?

Облигации внутреннего государственного валютного займа (ОВГВЗ) выпускались дважды

(в 1993 и 1996 гг.) в документарной форме. Основной причиной их выпуска было прекращение операций по счетам организаций во Внешэкономбанке. Облигации были номерованы в долларах США (1000, 10 000 и 100 000 долл. США). Учитывая, что данный банк являлся государственным,

Правительство РФ признало его долги перед клиентами и вкладчиками и в качестве долговых обязательств эмитировало облигации внутреннего валютного займа (ОВВЗ).

1. Характеристика правоотношений

По своему экономическому содержанию ОВГВЗ являются государственными долговыми ценными бумагами.

Статья 97 БК РФ. Государственный долг РФ

К государственному долгу РФ относятся долговые обязательства РФ перед ФЛ и ЮЛ РФ, субъектами РФ, МО, иностранными государствами, международными финансовыми организациями, иными субъектами международного права, иностранными ФЛ и ЮЛ, возникшие в результате государственных заимствований РФ, а также долговые обязательства по государственным гарантиям, предоставленным РФ, и долговые обязательства, возникшие в результате принятия законодательных актов РФ об отнесении на государственный долг долговых обязательств третьих лиц, возникших до введения в действие настоящего Кодекса.

2. Долговые обязательства РФ могут существовать в виде обязательств по:

2) государственным ценным бумагам, выпущенным от имени РФ;

Статья 98. Структура государственного долга Российской Федерации, виды

исрочность долговых обязательств Российской Федерации

2.Долговые обязательства Российской Федерации могут существовать в виде обязательств по:

2) государственным ценным бумагам, выпущенным от имени Российской Федерации;

Статья 102 БК РФ. Ответственность по долговым обязательствам РФ, субъектов РФ, МО

1. Долговые обязательства РФ, субъекта РФ, МО полностью и без условий обеспечиваются всем находящимся в собственности РФ, субъекта РФ, МО имуществом, составляющим соответствующую казну, и исполняются за счет средств соответствующего бюджета.

Статья 103 БК РФ. Осуществление государственных и муниципальных заимствований 3. Под государственными внутренними заимствованиями РФ понимаются государственные

займы, осуществляемые путем выпуска государственных ценных бумаг от имени Российской Федерации, и кредиты, привлекаемые от других бюджетов бюджетной системы РФ, кредитных организаций и международных финансовых организаций, по которым возникают долговые обязательства РФ как заемщика, выраженные в валюте РФ.

Это непогашенный государственный долг в виде обязательства по государственным ценным бумагам (здесь - облигация), выпущенным от имени Российской Федерации (98 БК)

 Тот, кто осуществляет управление государственным долгом (управление - совокупность мероприятий государства и муниципального образования по выплате доходов кредиторам и погашению займов, а также порядок, условия выпуска (выдачи) и размещения долговых обязательств РФ): по 101 статье БК это - Правительство (правда, Минфин тоже может управлять в случае уполномочивания его на то Правительством). Но по общему правилу, получается, ответчиком будет Правительство.

Облигации внутреннего государственного валютного займа (ОВГВЗ) выпускались дважды

(в 1993 и 1996 гг.) в документарной форме. Основной причиной их выпуска было прекращение операций по счетам организаций во Внешэкономбанке. Облигации были номерованы в долларах США (1000, 10 000 и 100 000 долл. США). Учитывая, что данный банк являлся государственным,

Правительство РФ признало его долги перед клиентами и вкладчиками и в качестве долговых обязательств эмитировало облигации внутреннего валютного займа (ОВВЗ).

Таким образом, данные правоотношения можно охарактеризовать как финансовые отношения (институт государственного кредита – институт ФП). Но нельзя забывать о том, что

отношения между заемщиком (РФ здесь) и заимодавцем (ООО) также регулируются и нормами ГК:

статья 817 ГК РФ закрепляет основные положения, регламентирующие договор государственного займа, на основании которого государство или муниципальное образование привлекает денежные средства заимодавцев, возлагая на себя обязанности заемщика (должника) и формируя государственный долг (долг муниципального образования).

Поэтому ->- это отчасти и гражданско-правовые отношения-> комплексные

правоотношения

2. Нормы каких отраслей регулируют данные правоотношения:

Как и к любым правоотношениям в области государственного кредита к правоотношениям между

ООО и РФ применяются нормы финансового права (прежде всего, нормы 14 главы БК), а так как это и ГП-отношения тоже, к ним могут применяться соответственно и нормы ГК (здесь помимо базовой 817 российским судом могли быть применены и нормы ГК по поводу неисполнения обязательства: например, возмещение убытков (как это сделал ЕСПЧ))

+

Нормы НК, так как встал бы вопрос по поводу налогов на присужденные суммы

3. В 2008 году Правительством Москвы были утверждены Условия эмиссии и обращения облигаций Городского облигационного займа с фиксированным купонным доходом и амортизацией долга. Облигации являются государственными документарными ценными бумагами на предъявителя с обязательным централизованным хранением с фиксированным купонным доходом и амортизацией долга. Эмиссия облигаций осуществляется отдельными выпусками. Отдельные выпуски облигаций могут иметь разные сроки обращения - от 1 (одного) года до 30 (тридцати) лет. Номинальная стоимость облигации выражается в валюте Российской Федерации и составляет 1000 (одну тысячу) рублей. Дайте правовую характеристику указанному займу.

В соответствии с Постановление Правительства Москвы от 19.06.2012 N 278-ПП

"Об утверждении Условий эмиссии и обращения облигаций Городского облигационного (внутреннего) займа Москвы с фиксированным купонным доходом":

Эмитентом облигаций выступает Правительство г. Москвы. Все действия, необходимые для осуществления эмиссии, обращения, обслуживания и погашения Облигаций, совершает Департамент финансов города Москвы. Эмиссия Облигаций осуществляется отдельными выпусками.

На основании Генеральных условий (Постановление Правительства Москвы от 28.12.2005 N 1051-ПП: "О порядке эмиссии облигаций Городского облигационного (внутреннего) займа Москвы") и настоящих Условий Эмитентом утверждаются решения об эмиссии отдельных выпусков Облигаций, предусматривающие конкретные условия (объем выпуска, срок обращения и иные условия), необходимые в соответствии с законодательством Российской Федерации для эмиссии отдельного выпуска Облигаций. Вопросы эмиссии, обращения, обслуживания и погашения Облигаций, не урегулированные Генеральными условиями, настоящими Условиями и решениями об эмиссии отдельных выпусков Облигаций, регламентируются Эмитентом в соответствии с законодательством Российской Федерации и законодательством города Москвы.

Облигации выпускаются в форме документарных ценных бумаг на предъявителя с обязательным централизованным хранением сертификата Облигаций. Отдельный выпуск Облигаций оформляется одним сертификатом, который удостоверяет совокупность прав на все Облигации данного выпуска.

Централизованное хранение сертификата Облигаций на основании государственного контракта с Эмитентом осуществляется уполномоченным депозитарием - профессиональным участником рынка ценных бумаг, имеющим право на осуществление депозитарной деятельности (далее -

Уполномоченный депозитарий).

Размещение Облигаций осуществляется на организованных торгах, проводимых в режиме аукциона. Размещение Облигаций осуществляется путем заключения сделок купли-продажи

между уполномоченным агентом, являющимся профессиональным участником рынка ценных бумаг и имеющим право на осуществление брокерской деятельности, действующим на основании государственного контракта с Эмитентом по поручению и за счет Эмитента, и первыми владельцами Облигаций.

Выплата купонного дохода по Облигациям осуществляется в валюте Российской Федерации в безналичном порядке.

Дата погашения Облигаций устанавливается в решении об эмиссии отдельного выпуска Облигаций. Погашение Облигаций осуществляется по номинальной стоимости Облигаций.

Погашение Облигаций осуществляется в валюте Российской Федерации в безналичном порядке. Право на получение номинальной стоимости Облигаций при их погашении имеют

владельцы и доверительные управляющие, на счетах депо которых учитываются Облигации

на дату и время, установленные в решении об эмиссии отдельного выпуска Облигаций. Владельцы и доверительные управляющие получают номинальную стоимость Облигаций при их погашении через Уполномоченный депозитарий или Депозитарии, депонентами которых они являются.

Дайте правовую характеристику указанному займу.

1.В зависимости от места размещения – внутренний долг. Внутренний долг -

обязательства, возникающие в валюте РФ, а также обязательства субъектов РФ и МО перед РФ, возникающие в иностранной валюте в рамках использования целевых иностранных кредитов (заимствований). Согласно положению БК РФ отличие внутренних заимствований от внешних заключается в том, что к внутренним относятся займы, привлекаемые от ФЛ и ЮЛ, иностранных государств и международных финансовых организаций в валюте РФ, по которым возникают долговые обязательства РФ как заемщика или гаранта погашения займов другими заемщиками, выраженные также в валюте РФ.

2.По праву эмиссии, по эмитентам – займ, размещенный субъектом РФ.

3.По сроку действия – сказано, что сроки обращения разные, значит - среднесрочные (от 1 до 5 лет) и долгосрочные (от 5 до 30 лет).

4.По признаку субъектов-держателей – реализуемые только среди населения, только среди ЮЛ, как среди ЮЛ, так и среди населения – по условиям непонятно.

5.По методу определения дохода: долговые обязательства с твердым доходом.

6.В зависимости от формы выплаты дохода: ???

oпроцентные, получаемый по ним доход на основе купонов довольно стабилен и выплачивается 1, 2 или 4 раза в год;

oбеспроцентные (целевые) займы предусматривают выплату доходов держателям облигаций или гарантируют получение соответствующего товара, спрос на который в момент выпуска займа не удовлетворяется;

7.По методам размещения: добровольный.

8.В зависимости от формы выпуска: облигационный займ. Облигационные займы предполагают эмиссию ценных бумаг. Безоблигационные займы оформляются подписанием соглашений, договоров, а также путем записей в долговых книгах и выдачей особых обязательств.

9.По методу выпуска: документарные (наличная форма).

10.В зависимости от видов облигаций: рыночные (свободно продаются и покупаются); нерыночные (не подлежат обращению на рынке ценных бумаг, размещаются среди определенного круга инвесторов, которым выгодно приобретение подобных займов).

11.В зависимости от обеспечения гос.обязательства: беззакладные.