Финансовый анализ магистратура / Финансовый анализ экзамен

Тест проверка ОС

Что такое справедливая стоимость основного средства?

•Сумма, которую предприятие может немедленно получить при продаже актива

•Сумма, на которую может быть обменен актив в результате коммерческой сделки между осведомленными, независимыми, желающими провести эту сделку сторонами

•Сумма, уплаченная за приобретение или строительство актива

Вкаком случае возмещаемая стоимость основного средства равна стоимости его использования?

•Стоимость использования выше чистой цены реализации

•Стоимость использования ниже чистой цены реализации

•Невозможно определить справедливую стоимость основного средства

Когда признается убыток от обесценения?

•Балансовая стоимость > Возмещаемая стоимость

•Балансовая стоимость > Справедливая стоимость за вычетом расходов на продажу

•Балансовая стоимость < Возмещаемая стоимость

Какое из нижеследующих утверждений верно?

•Срок полезного использования – это меньшее из срока годности актива к эксплуатации и срока его доступности для использования компанией

•Срок полезного использования определяется только длительностью временного периода, на протяжении которого используется актив

•Амортизация – это систематическое распределение амортизируемой стоимости актива на протяжении срока его экономической службы

Компания приобрела дорогостоящий станок с компьютерным управлением. Имеется следующая информация по сделке:

-стоимость станка – 3000 -доставка – 150 -работы по монтажу – 700

-обучение сотрудников – 30 По окончании срока полезного использования станок может быть реализван не менее чем за 10% от

первоначальной стоимости. Какова амортизируемая стоимость станка?

3465 ((3000+150+700)*0,9)

Контрольная точка

01.05.2018 компания начала строительство торгового центра. В ходе строительства компания понесла следующие расходы:

подготовительные работы, непосредственно связанные со строительством, 60000ДЕ аренда строительного крана 1500ДЕ/мес.

стройматериалы 400000ДЕ оплата труда строителей 16000ДЕ/мес.

подключение к электричеству, водопроводным и отопительным сетям 30000ДЕ прочие накладные расходы, непосредственно связанные со строительством, 255000ДЕ

Для строительства компания 01.04.2018 привлекла кредит на 5 лет на сумму 600000ДЕ под эффективную ставку 12%. Временно свободные заемные средства в сумме 200000ДЕ компания разместила 01.05.2018 на 3-х месячном депозите под ставку 6%.

В период строительства из-за задержки в поставке стройматериалов на 2 недели были приостановлены все работы. Строителям оплачено время простоя. Первоначально срок аренды крана составлял 6 мес., но в связи с приостановкой работ был продлен на 2 недели.

Строительство центра закончилось 31.12.2018, а его открытие состоялось 01.03.2019. На содержание центра в период между окончанием строительства и вводом в эксплуатацию компания затратила 3250ДЕ. Определите первоначальную стоимость торгового центра.

Ответ: 919000

Компания «Х» оценивает компании из списка выше на предмет возможных инвестиций в акционерный капитал. Она разработала модель, которая предсказывает, что лучшие инвестиционные возможности находятся в компаниях, которые имеют ROE выше, чем в среднем по отрасли, уровень рычага ниже среднего, и коэффициент оборачиваемости активов выше среднего.

Используя эти критерии, какую компанию их перечисленных в таблице она должна выбрать для инвестиции?

Выберите один ответ:

a.Компания Г

b.Компания А

c.Компания В

d.Компания Б

Правильный ответ: Компания Б

Рассчитайте экономическую добавленную стоимость российской компании при стоимости заемного капитала 5%, если известно, что операционная прибыль составляет 11 млн. долл., инвестированный капитал 100 млн., размер заемного и собственного капитала совпадает. Стоимость собственного капитала – 15%.

Ответ: -0,7

Решение: EVA = NOPAT – WACC*CE; NOPAT = EBIT – T NOPAT = 11 – 11*0,2 = 8,8

WACC = 50*0,15 + (1-0,2) * 0,05*50 = 9,5 WACC*CE = 0,095*100 = 9,5

EVA = 8,8 – 9,5 = -0,7

Управленческо-аналитическая концепция BSC – это концепция: Выберите один ответ:

a.Трансформация стратегических задач и целей в систему взаимосвязанных финансовых и нефинансовых показателей

b.Максимизация темпов роста текущей прибыли с учетом взаимодействия персонала, клиентов, внутренних бизнес-процессов

c.Выстраивание причинно-следственных связей по нефинансовым показателям, учитывающим удовлетворенность клиентов, качество бизнес-процессов

d.Трансформации стратегический задач и целей в систему взаимосвязанных финансовых показателей (акционерная стоимость, оборачиваемость, прибыльность)

В отчете о движении денежных средств представлена информация, которая позволяет пользователям оценить изменения: (более одного ответа)

Выберите один или несколько ответов:

a.чистых активов компании

b.рентабельности

c.ликвидности

d.платежеспособности

e. финансовой структуры

Максимальный срок погашения эквивалента денежных средств: Выберите один ответ:

a.6 месяцев

b.1 год

c.3 месяца

В 2019 году у Компании в среднем была оборачиваемость дебиторской задолженности 19 дней. В следующем году компания хочет сократить ее до 15 дней. Продажи товаров в 2019 году составили 300 миллионов долларов, и компания ожидает, что продажи увеличатся до 390 миллионов долларов в следующем году. Для достижения цели компании, какое должно быть изменение среднего остатка дебиторской задолженности с 2019 по 2020 год?

0,41 млн.

Что из нижеперечисленного НЕ повлияет на операционный денежный поток?

Выберите один ответ:

a.Увеличение кредиторской задолженности

b.Оплата подоходного налога

c.Оплата процентных расходов

d.Выплата дивидендов

При конвертировании потоков денежных средств зарубежной дочерней компании необходимо использовать функциональную валюту группы компаний:

Выберите один ответ:

a.на даты совершения операций

b.по курсу на конец отчетного периода

c.по курсу на начало отчетного периода

Фундаментальная оценка компании, традиционно рассчитываемая методом DCF, может быть представлены через показатель EVA как: Выберите один ответ:

a.EVA реализуемых компанией проектов

b.приведенной значение EVA реализуемых проектов и будущих проектов компании

c.EVA перспективных проектов компании

Прочие расходы могут включать: (более одного ответа) Выберите один или несколько ответов:

a.Штрафы, пени, неустойки за нарушения условий договора

b.Поступления от продажи основных средств

c.Отрицательные курсовые разницы

d.Сдача имущества в аренду

Экзамен заочников

Рассчитайте экономическую добавленную стоимость российской компании, если она имеет посленалоговую операционную прибыль 1139 млн. руб. Рыночная цена активов – 8 млрд. руб. Структура капитала 60% собственного, 40% заемного при стоимостях капитала 15% и 8% соответственно.

Банковские займы обычно рассматриваются как: Выберите один ответ:

a. операционная деятельность

b.финансовая деятельность

c.эквиваленты денежных средств

d.инвестиционная деятельность

Когда признается убыток от обесценения? Выберите один ответ:

a.Балансовая стоимость > Возмещаемая стоимость

b.Балансовая стоимость > Справедливая стоимость за вычетом расходов на продажу

c.Балансовая стоимость < Возмещаемая стоимость

В 2019 году у Компании в среднем была оборачиваемость дебиторской задолженности 19 дней. В следующем году компания хочет сократить ее до 15 дней. Продажи товаров в 2019 году составили 300 миллионов долларов, и компания ожидает, что продажи увеличатся до 390 миллионов долларов в следующем году. Для достижения цели компании, изменение среднего остатка дебиторской задолженности с 2019 по 2020 год, должно быть наиболее близко к:

Рассчитайте экономическую добавленную стоимость российской компании при стоимости заемного капитала 5%, если известно, что операционная прибыль составляет 11 млн. долл., инвестированный капитал 100 млн., размер заемного и собственного капитала совпадает. Стоимость собственного капитала – 15%.

Решение: EVA = NOPAT – WACC*CE; NOPAT = EBIT – T NOPAT = 11 – 11*0,2 = 8,8

WACC = 50*0,15 + (1-0,2) * 0,05*50 = 9,5 WACC*CE = 0,095*100 = 9,5

EVA = 8,8 – 9,5 = -0,7

Определите, чему равен денежный поток от операционной деятельности (на основе данных косвенного кэш-фло). Проведите все необходимые расчеты.

За 2018 год чистая прибыль компании составила 6100, амортизация за год составила 400. На начало года стоимость запасов готовой продукции была равна 320, дебиторская задолженность – 300, кредиторская задолженность – 800. На конец года запасы не изменились, дебиторская задолженность увеличились до 700, кредиторская задолженность увеличилась до 1000.

Решение: http://vipreshebnik.ru/finansovyj-analiz/1666-zadacha-837-raschet-denezhnogo-potoka.html ЧП=6100, А=400, З=0, ДЗ=-(700-300)=-400, КЗ=1000-800=200.

Итак, чистый денежный поток от операционной деятельности (на основе данных косвенного кэшфло) равен:

ЧДП=6100+400-400+200=6300.

В модели EVA значимым является учет платности собственного капитала. Корректировка бухгалтерских показателей используемого капитала и прибыли несущественно меняет учетные значения Выберите один ответ:

Верно

Неверно

Фундаментальная оценка компании, традиционно рассчитываемая методом DCF, может быть представлены через показатель EVA как:

Выберите один ответ:

a.приведенной значение EVA реализуемых проектов и будущих проектов компании

b.EVA реализуемых компанией проектов

c.EVA перспективных проектов компании

Операционная прибыль компании 150 млн. долл. Задолженность при процентной ставке 10% 600 млн. долл. Собственный капитал 400 млн. долл. Налог на прибыль 30%. Рассчитать рентабельность собственного капитала.

ЧП = (150 – 60) * 0,7 = 63 ROE = 63/400 = 0.1575

За год, закончившийся 31 декабря 20ХХ года, чистая прибыль компании составила 1800000 долл США. Компания имела в среднем в обращении 300000 акций, 20 000 акций, конвертируемых в привилегированных акций.

Каждая привилегированная акция выплачивает дивиденд в размере 10 долл за акцию, каждая конвертируется в 5 обыкновенных акций. Рассчитайте разведенную прибыль на акцию. Решение:

=(1800000)/(300000+100000)

При каком из методов отчет о движении денежных средств начинается с показателя чистой прибыли?

Выберите один ответ:

a.При прямом

b.Ни при одном

c.При обоих

d.При косвенном

Отметьте активы, учитываемые как запасы. Выберите один или несколько ответов:

a.Дорогостоящий рабочий инструмент со сроком использования не более года

b.Вино, заложенное на трехлетнюю выдержку в бутылках

c.Резервный электродвигатель, хранящийся на складе до выхода из строя рабочего двигателя производственного агрегата

d.Какао-бобы, приобретенные для производства шоколада

Компания сообщила о чистой прибыли в размере 850 000 долларов США за год. В среднем на бирже за год обращается 690 000 обыкновенных акций. Также у компании выпущено $50000 в 6- процентных конвертируемых облигаций, конвертируемых в 10 000 акций. Предполагая ставку налога в 20 процентов, рассчитайте на сколько базовая прибыль на акцию снизится в случае разводнения.

Решение: ЧП= 850000

Кол-во акций= 690000 50000 из 6-процентных облигаций, конвертируемых в 10000 акций налог 20%

EPS = 850 000 / 690 000 = 1,231884058 Сумма % по облигациям = 50000*0,06 = 3000 Налог= 2400

скорректир СКА (скорр кол-во акций)= 700000

EPSр= 1,217714286

Разница= 0,014169772

Примеры потоков денежных средств по инвестиционной деятельности: Выберите один или несколько ответов:

a. поступления от продаж основных средств, нематериальных активов и прочих внеоборотных активов

b.выплаты по приобретению акций или кредитных инструментов, а также доли в совместных предприятиях (за исключением таких инструментов, как эквиваленты денежных средств или договоры, заключенные с целью совершения коммерческих (или биржевых) операций)

c.выплаты для приобретения основных средств, нематериальных активов и прочих внеоборотных активов. Указанные выплаты включают те, которые связаны с капитализацией затрат на строительство объектов хозяйственным способом

d.выплаты по фьючерсным, форвардным, опционным и своп договорам (за исключением договоров, заключенных с целью совершения коммерческих (или биржевых) операций, или выплат, классифицируемых как финансовая деятельность)

e.авансирование (или кредитование) других сторон (за исключением аналогичных операций, осуществляемых финансовыми организациями)

Тест заочников

Компания владеет зданием, один этаж которого занят производственным персоналом, а остальные пять этажей – арендаторами. Все помещения здания, за исключением коридоров, общих мест пользования и технических помещений, могут быть проданы отдельно. Как компания должна учитывать этот недвижимый объект?

•Как объект основных средств

•Как инвестиционную недвижимость

•И как объект основных средств, и как инвестиционную недвижимость

Для учета инвестиционной недвижимости после первоначального признания компания должна выбрать одну из двух моделей

•Модель учета по справедливой стоимости

•Модель учета по первоначальной стоимости

•Модель учета по переоцененной стоимости

•Модель учета по ценности использования

1 января отчетного года компания приобрела здание за 85000 ДЕ и немедленно предоставила его в аренду за 5 лет. Срок полезного использования здания на тот момент оценивался в 30 лет. Стоимость аренды за 5 лет составляет 8000 ДЕ. По условиям договора арендатор до начала срока аренды уплатил 50% аванс. Оставшаяся часть подлежит уплате равными частями в конце каждого месяца аренды.

Всоответствии с учетной политикой компания оценивает инвестиционную недвижимость по справедливой стоимости. На дату покупки справедливая стоимость здания была равна цене его приобретения. К концу отчетного года в связи с резким ростом цен на недвижимость справедливая оценка выросла до 91200 ДЕ.

Рассчитайте влияние операций с активом на прибыль компании в отчетном году, завершившимся 31 декабря.

7800

Вначале отчетного года компания начала строительство торгового комплекса, которое в дальнейшем собирается сдавать в аренду. Компания классифицировала находящееся в процессе строительства здание как инвестиционную недвижимость согласно МСФО (IAS) 40.

Всоответствии с учетной политикой компания учитывает объекты инвестиционной недвижимости по справедливой стоимости.

При подготовке финансовой отчетности за отчетный год компания затруднилась надежно определить справедливую стоимость строящегося объекта. Руководство компании полагает, что сможет провести такую оценку по завершении строительства.

По какой стоимости будет учтен объект незавершенного строительства на отчетную дату?

•По возмещаемой стоимости

•По наименьшей из двух величин – себестоимости или чистой возможной цене продажи

•По фактическим затратам

В отчетном году компания заменила лифты в здании, учитываемые как объект инвестиционной недвижимости. Ранее компания не выделяла лифты в качестве отдельных компонентов, и их первоначальная стоимость неизвестна. Как компании следует учесть затраты на замену лифтов?

•Капитализировать затраты на замену лифтов в стоимости здания и переоценить справедливую стоимость всего объекта с учетом результата переоценки в прибылях и убытках

•Списать затраты на замену лифтов на расходы периода

•Увеличить балансовую стоимость здания на стоимость замены лифтов и списать оценочную стоимость замененных лифтов

Теоретическая форвардная цена Пример. Курс доллара составляет 70 руб., 3-х месячная безрисковая ставка по рублю равна 6%, по

доллару 3%. Найти 3-х месячный форвардный курс? Ответ: F = 70