596

339 Т484

СИБИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПУТЕЙ СООБЩЕНИЯ

В.Я. ТКАЧЕНКО, Н.С. ФАДЕЕВА

ЛИЗИНГ И ЛИЗИНГОВЫЕ РАСЧЕТЫ В СТРОИТЕЛЬСТВЕ

Учебно-методическое пособие

НОВОСИБИРСК 2007

ВВЕДЕНИЕ

В строительстве основные производственные фонды (ОПФ), особенно их активная часть (рабочие машины, транспортные средства и др.), составляют один из главных видов взаимонезаменяемых ресурсов. Состояние ОПФ определяет производственные и экономические возможности и показатели работ строительных организаций. Качественными показателями ОПФ являются их физический и моральный износ, а также степень соответствия их структуры объемам и характеристикам выполняемых строительно-монтажных работ (СМР).

За годы переходного периода в экономике произошло существенное ухудшение всех показателей строительных ОПФ:

•уменьшилось количество пригодных машин и механизмов;

•повысился износ имеющихся фондов;

•произошло их моральное старение.

Они не несутв себепоследних достиженийнаучно-техничес- кого прогресса, делают недоступными новые технологии и поэтому не могут обеспечить роста производительности труда. В связис этим модернизация иобновление ОПФ определились как стратегические направления развития строительной отрасли.

Экономическим отражением необходимости процесса обновления морально и физически стареющих ОПФ является амортизация, т. е. процесс постепенного переноса стоимости фондов на стоимость производимой строительной продукции. Уменьшениеобъемовкапитальногостроительстваиухудшение количественных и качественных показателей техники сделали (и делают) для строительных организаций практически невы-

3

полнимой задачу накопления амортизационных средств, достаточных для воспроизводства ОПФ и обновления техники. Поэтому предприятия вынуждены обращаться к различным инвестиционным методам и схемам их приобретения.

Такими методами являются прежде всего кредитование и аренда технических средств. Кредитование состоит в привлечениипредприятием заемныхсредств подпроценты дляприобретения на рынке необходимых машин и оборудования. Из различныхвидоварендывмире,ав последнеевремяивРоссии наибольшее применение находит такой метод привлечения в производство новых технических средств, как лизинг. При лизинге, в отличие от кредита, предприятие, на основе определенных договором отношений, получает не финансовые средства для приобретения технических средств, а сами машины с возможностью их использования в своей производственной деятельности для получения дохода.

Государство заинтересовано в становлении и развитии лизинговых услуг. Оно дает им надежное правовое обеспечение, которое непрерывно совершенствуется. Это повышает привлекательность лизингаи позволяет ему быть более эффективным по сравнению с простым кредитованием.

Целью настоящего пособия является оказание помощи студентам в усвоении основных понятий лизинга, экономической сутилизинговыхотношенийиовладенииметодами лизинговых расчетов. В курсе предусматривается решение конкретных задач, актуальных для строительных организаций. В качестве практических заданий предлагаются следующие задачи: оценка экономической эффективности лизинга отдельных машин; определение состава, величины и очередности лизинговых платежей; разработка вариантов программы обновления парка строительной техники на предприятии и их сравнительный анализ.

Расчеты и обработка получаемых результатов выполняются в программной среде Microsoft Excel.

4

1.ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ПОЛОЖЕНИЯ ЛИЗИНГА

1.1.Общие понятия и показатели

Влизинговых отношениях используются определенные понятия (табл.1.1).

5

1.2. Участники лизинговых отношений

Различают прямых и косвенных участников лизинговых отношений. Прямыми участниками являются поставщик оборудования, лизингодатель, лизингополучатель.

Косвенными участниками лизинговой сделки считаются коммерческие и инвестиционные банки, которые кредитуют лизингодателя,страховые компании, осуществляющиестрахование всевозможных рисков, консалтинговые фирмы, посредники, лизинговые брокеры и другие действующие субъекты, принимающие активное участие в организации и проведении лизинговой сделки, но тем не менее не относящиеся к ее прямым участникам.

Реализуемая схема конкретного проекта лизинга должна быть экономически эффективна и надежна для всех субъектов лизинговыхотношений:поставщикаоборудования,лизингодателя и лизингополучателя.

Эффективность лизинга для лизингополучателя определяется возможностью использования имущества в производственном процессе при отсроченном платеже за его приобретение и получением определенных налоговых льгот. Лизингодатель рассчитывает получить прибыль от инвестирования

6

собственных свободных или заемных средств. Поставщик, т.е. производитель оборудования, крайне заинтересован в увеличении объема и надежности сбыта своей продукции.

Лизинговая сделка представляет собой комплекс договорных отношений. Все эти договоры взаимосвязаны и взаимообусловлены.

Надежностьконкретного лизинговогопроектаопределяется совокупностью возможностей достижения каждым субъектом лизинга предполагаемых целей при воздействии как внутрисистемных, так и внешних факторов.

Принципиальная(фундаментальная)схемализингапредусматривает одновременное заключение как минимум двух контрактов —договора лизинга между лизингодателем и лизинго- получателемидоговоракупли-продажимеждулизингодателем и продавцом ( поставщиком ) имущества (рис. 1.1).

Лизингодатель

Рис. 1.1. Фундаментальная схема лизинговых отношений

Все участники лизинговых операций предварительно определяют свои экономические интересы. Мотивация сторон реализуется в соответствии с правами и обязанностями, установленными в заключаемых между ними договорах.

В зависимости от конкретных условий состав участников лизинговой сделки может меняться. Он расширяется при задействовании в сделке финансовых институтов (банков), страховых компаний, посреднических структур. В таком случаепринципиальнаясхемализинганапрактикетрансформируется в значительно более сложную схему. С учетом специфики каждой конкретной операции в ней, помимо прямых участни-

7

ков, может быть представлено определенное число и косвенных участников лизинговой сделки. Сложность таких схем во многом обусловлена необходимостью согласования интересов многих участников. Это обстоятельство предусматривает заключение большого количества договоров. Так, в схеме на рис. 1.2 помимо трех прямых участников лизинга задействованы еще четыре косвенных участника сделки — страховая компания, банк, гарант и посредник.

Рис. 1.2. Прямые и косвенные участники в схеме лизинга

Активно повлиять на процесс заключения и выполнение договоракупли-продажиидоговорализингамогутсопутству- ющие факторы. Таковыми могут быть:

•условия банковского кредита между банком и лизинговой компанией или коммерческого кредита между поставщиком имущества и лизинговой компанией;

•возможные требования страхования различных видов рисков, возникающих в ходе реализации договора лизинга;

8

•наличие залога, поручительства;

•условия поставки продукции, изготовленной на оборудовании, переданном в лизинг, и т.д.

1.3.Виды лизинговых операций

Взависимости от оговариваемых участниками условий возможны различные виды лизинга. В соответствии с намерением сторон признаки различных видов лизинга могут сочетаться, что не всегда позволяет провести между ними четкую грань.

При классификации видов лизинга используют следующие признаки:

• схемы лизинговых операций, состав участников;

• степень окупаемости предмета лизинга;

• тип передаваемого в лизинг имущества;

• способ использования предмета лизинга;

•объем обслуживания предмета лизинга;

•сферы предоставления предмета лизинга;

•формы организации лизинговой сделки (состав участников лизинговой сделки);

•характер лизинговых платежей;

•наличие гарантии на остаточную стоимость предмета лизинга;

•тип лизингополучателя;

•экономическую цель использования имущества;

•характер финансирования лизинговой сделки и т.д.

Взависимостиотсостава участников(субъектов)различают прямой и косвенный лизинг. В первом случае собственник имущества (поставщик) самостоятельно сдает объект лизинга (двухсторонняя сделка), во втором — передача имущества осуществляется через посредника (трехсторонняя или многосторонняя сделка).

По степени окупаемости имущества различают лизинг с полной и частичной окупаемостью. В первом случае в течение срока действия договора происходит полная выплата лизингодателю стоимости арендуемого имущества. Во втором случае происходит лишьчастичная выплатализингодателюстоимости арендуемого имущества в течение срока действия договора.

9

Взависимости от степени амортизации различают лизинг

сполной амортизацией и, соответственно, с полной выплатой стоимости объекта лизинга и лизинг с неполной амортизацией

и, соответственно, с частичной выплатой стоимости объекта. В практике зарубежных стран сроки лизинга назначаются в зависимости от периода амортизации оборудования. Обычно срок лизинга не превышает срока службы машин и оборудования и в среднем составляет от пяти до восьми лет.

Взависимости от формы организации лизинговой сделки

различают следующие основные виды лизинга: оперативный, финансовый и возвратный.

Оперативный лизинг предполагает передачу в пользование имущества многоразового использования на время, которое короче его нормативного срока службы. Как правило, он характеризуется, следующими особенностями:

• срок лизинга относительно небольшой (2–5 лет) и всегда значительно короче срока полной амортизации предмета сделки;

• лизингодатель не рассчитывает покрыть все свои затраты за счет поступлений от одного лизингополучателя;

• лизингополучатель может расторгнуть договор в любое время;

• риск потерять от порчи или утери предмета сделки лежит, главным образом, на лизингодателе;

• лизингодатель не имеет права требовать перехода права собственности на предмет лизинга;

• после истечения договорного срока лизингополучатель может вернуть оборудование собственнику, или продлить договор на более выгодных условиях, или купить это оборудование у лизингодателя. Схема оперативного лизинга показана на рис. 1.3.

Финансовому лизингу присущи следующие отличительные особенности:

• лизингодательзакупаетимуществодляпередачиеговлизинг не на свой страх и риск, а по указанию лизингополучателя;

• продолжительность договора лизинга соизмерима со сроком амортизации;

10