4676

61

Документами, подтверждающими надлежащее исполнение кредитной организацией обязательств по депозитной операции, являются:

-платёжное поручение кредитной организации (Московского филиала кредитной организации – при совершении с региональной кредитной организацией депозитной операции с использованием системы «Рейтерс-Дилинг») на перечисление средств в депозит, открываемый в Банке России, оформленное в соответствии с установленными Банком России правилами и представленное в подразделение расчётной сети Банка России;

-выписка из корреспондентского счёта кредитной организации (корреспондентского субсчёта кредитной организации, открытого Московскому филиалу кредитной организации – при совершении с региональной кредитной организацией депозитной операции с использованием системы «Рейтерс-Дилинг») в подразделении расчётной сети Банка России, подтверждающая факт списания денежных средств с корреспондентского счёта кредиткой организации (корреспондентского субсчёта кредитной организации, открытого Московскому филиалу кредитной организации – при совершении с региональной кредитной организацией депозитной операции с использованием системы «Рейтерс-Дилинг») для перечисления на счёт по учёту депозита, открытый в уполномоченном учреждении (подразделении) Банка России.

В случае неисполнения (ненадлежащего исполнения) кредитной организацией обязательств по депозитной операции Банк России на следующий рабочий день после установленного срока перечисления средств в депозит начисляет штраф за неисполнение (ненадлежащее исполнение) обязательств по депозитной операции, исходя из суммы депозита, установленной договором-заявкой или документарным подтверждением переговоров, за один день в размере двойной ставки рефинансирования Банка России, действующей на дату, установленную для перечисления денежных средств в депозит, открываемый в Банке России, деленной на 365 (366) дней.

Взыскание Банком России суммы штрафа производится без распоряжения владельца счёта инкассовым поручением с корреспондентского счёта кредитной организации, открытого в Банке России, а при отсутствии возможности взыскания суммы штрафа с указанного счёта – с корреспондентского(их) субсчётов кредитной организации, открытого(ых) в подразделении(ях) расчётной сети Банка России, в очерёдности, установленной законодательством.

Официальная статистика Банка России даёт представление об активности использования депозитных операций как инструмента денежно-кредитной полити-

62

ки. Влияние на среднесрочную и краткосрочную ликвидность характеризуется временной структурой привлечённых средств по депозитным операциям Банка России на денежном рынке (Приложение Г).

В 2005 – 2006 гг. Банк России активно абсорбировал временно свободные средства кредитных организаций на один день, используя депозитные операции на стандартных условиях «том-некст» и на одну неделю. Менее значимым было влияние на среднесрочные показатели ликвидности (от десятых долей процента до трёх процентов от общего объёма привлечённых депозитов).

Региональный аспект влияния данного метода представлен в Приложении Д. Активность в размещении временно свободных средств проявляют банки Центрального Федерального округа. Бесспорным лидером являются банки г. Москва. В Северо-Западном Федеральном округе в депозитных операциях принимают участие в основном банки г. Санкт-Петербурга.

Банки других регионов менее активны при размещении средств в депозиты Банка России, что вполне объясняется сложившейся ситуацией в территориальном размещении банковских ресурсов.

Термины и определения

Абсорбирование ликвидности Депозитный аукцион

Кредитные организации-контрагенты Банка России Конкурентная заявка Неконкурентная заявка Активная депозитная операция Пассивная депозитная операция Система «Рейтерс-Дилинг»

Система электронных торгов Московской межбанковской валютной биржи (СЭТ ММ ВБ)

Фиксированная процентная ставка Процентная ставка, определяемая на аукционе

Генеральное соглашение о проведении депозитных операций Двусторонний договор-заявка Депозитные операции на стандартных условиях Минимальная сумма депозита

64

са, обслуживание завоза товаров и топлива на Крайний Север.

С1995 г. по 1996 г. Банк России начал апробацию предоставления кредитов на аукционной основе. Отсутствие ликвидного обеспечения у банковзаёмщиков, невозможность получения централизованных средств для региональных банков (лаг во времени, отсутствие технических возможностей) сдерживали развитие данного инструмента. Банк России провёл всего двадцать восемь аукционов, на которых выдавались кредиты на два месяца без ограничения минимальной суммы. Решения о выдаче кредитов принимала Правительственная комиссия по вопросам денежно-кредитной политики.

Сразвитием рынка государственных ценных бумаг проблема ликвидного обеспечения кредитов Банка России была снята. В соответствии с положением о порядке предоставления Банком России ломбардного кредита банкам от 13.03.1996 г. № 36 Банк России начал практику предоставления кредитов под залог государственных ценных бумаг.

Для активных операторов рынка ценных бумаг в 1996 г. Банк России предложил однодневные расчётные кредиты банкам (Положение о порядке предоставления ЦБ РФ однодневных расчётных кредитов банкам от 09.07.1996 г. № 296). Данный вид кредитов обеспечивал стабилизацию работы платёжной системы.

В 1997 г. механизм рефинансирования совершенствовался по пути расширения списка ценных бумаг. В Ломбардный список вошли ОФЗ-ПК, выпускаемые

всоответствии с постановлением Правительства от 15.05.1995 г. № 458.

Вусловиях выдачи ломбардных кредитов введена практика поправочных коэффициентов для проверки достаточности обеспечения.

С 24.11.1997 г. для банков Московского региона был введён режим постоянно действующего «ломбардного окна», основанный на постоянной блокировке ценных бумаг на соответствующем счёте ДЕПО и обеспечивающий получение кредитов рефинансирования в любой момент времени по мере необходимости. В начале 1998 г. этот порядок был распространён на все банки.

В1998 г. Банк России расширил перечень видов кредитов. С принятием Положения о порядке предоставлений Банком России кредитов банкам, обеспеченных залогом государственных ценных бумаг № 19-П от 06.03.1998 г., на смену необеспеченным однодневным расчётным кредитам пришли кредиты «овернайт». Для региональных банков, пользующихся валовой (непрерывной) или порейсовой обработкой платёжных документов в течение операционного дня были предложены внутридневные кредиты.

Обеспечением данных видов кредитов, по-прежнему, выступали государ-

67

планировалось оказать проблемному банку. Срок предоставления кредита до 1 года по процентной ставке, устанавливаемой советом директоров Банка России. Усилия Банка России, в том числе, оперативные решения совета директоров о внесении изменений в действующий в то время механизм кредитования банков, позволили сохранить основное ядро банковской системы. Вместе с тем по итогам деятельности Банка России в 1998 г. образовались значительные убытки, погасить которые полностью удалось в 2005 г. из прибыли ЦБ РФ.

В настоящее время Банк России продолжает активно развивать систему рефинансирования: регулярно пополняет линейку кредитных инструментов как по видам и срокам, так и по способам заключения и исполнения кредитных сделок; расширяет спектр обеспечения, принимающего в залог по кредитам; увеличивает лимиты кредитования банков; модернизирует механизмы рефинансирования. Одновременно расширяет круг регионов, банки которые получают доступ к кредитам Банка России, выравниваются условия кредитования и упрощается доступ к операциям для всех кредитных организаций.

Являясь кредитором последней инстанции, Банк России строит систему рефинансирования на следующих принципах:

заимствования у Центрального банка должны быть доступны только платёжеспособным банкам;

кредиты могут предоставляться только под качественное обеспечение;

займы должны предоставляться по достаточно высоким процентным ставкам;

технические возможности (инфраструктура) должны обеспечивать доступность ресурсов для всех банков, которые обладают достаточной устойчивостью и в состоянии предоставить надлежащее обеспечение;

максимальный срок предоставления кредитов Банка России до одного года;

система рефинансирования нацелена на решение задачи управления ликвидностью банковской системы на макроуровне.

К банкам, желающим получать кредиты, Центральный банк предъявляет классические требования. Банк – потенциальный заёмщик – должен быть отнесён к категории «Финансово стабильные кредитные организации» (действующая методика классификации банков с точки зрения финансового состояния рассматривается в разделе 3).

Банк не должен иметь недовзноса в обязательные резервы, неуплаченных штрафов за нарушение обязательных нормативов обязательных резервов, непредставленного расчёта регулирования размера обязательных резервов. У потенциального за-

68

ёмщика не должно быть просроченных денежных обязательств перед Банком России, в том числе по кредитам Банка России и процентам по ним.

Обязательным условием получения кредита является наличие достаточного ликвидного обеспечения.

Нормы Федерального закона «О Банке России» допускают использование в качестве обеспечения кредитов ЦБ РФ золота и других драгоценных металлов в стандартных и мерных слитках; иностранную валюту; векселя, номинированные в российской и иностранной валюте; ценные бумаги, в том числе правительства; прочие виды обеспечения.

В настоящее время Банк России предоставляет следующие виды кредитов:

-обеспеченные залогом (блокировкой) ценных бумаг (внутридневные, овернайт (кредит на ночь), ломбардный);

-обеспеченные залогом и поручительством;

-обеспеченные залогом векселей (прав требования по кредитным договорам) организаций или поручительствами кредитных организаций.

К видам обеспечения кредитов ЦБ РФ устанавливаются определённые требования: к обеспечению могут приниматься поручительства финансово стабильных кредитных организаций; векселя предприятий, включённых в специальный перечень, составленный Банком России, и относящихся к отраслям сферы материального производства (добыча полезных ископаемых, обрабатывающие производства, производство и расширение электроэнергии, газа и воды, строительство, транспорт и связь); ценные бумаги должны входить в Ломбардный список.

Ломбардный список – перечень ценных бумаг, принимаемых в обеспечение кредитов Банка России. Ломбардный список устанавливается, изменяется и дополняется по решению совета директоров Банка и публикуется в «Вестнике Банка России».

В Ломбардный список входят ценные бумаги Минфина, облигации Банка России, облигации ипотечных агентств, облигации субъектов Российской Федерации, облигации крупных и устойчивых кредитных организаций и корпораций (см. таблицу 9).

При рассмотрении советом директоров Банка России вопроса о включении в Ломбардный список Банка России конкретного выпуска облигаций того или иного эмитента принимается во внимание факт наличия у эмитента международного рейтинга должного уровня (в настоящее время это рейтинг долгосрочной кредитоспособности по обязательствам в иностранной валюте на уровне не ниже «ВВ» по классификации рейтинговых агентств Standard & Poor`S, или Fitch Ratingr, либо «Ва2» по классификации рейтингового агентства Moody’s).

70

Данные ценные бумаги содержатся в портфелях ограниченного числа кредитных организаций. Это, как правило, крупные и аффилированные с государством банки. Большая часть федеральных обязательств содержится в портфеле Сбербанка РФ. Такой подход к системе обеспечения кредитов ЦБ существенно ограничивает число участников рынка, способствует его фрагментарности.

На проблему обеспечения кредитов ЦБ РФ оказывает влияние сложившаяся структура российского бюджета: профицит бюджета не способствует росту рынка государственных долговых обязательств и повышению их доходности.

В таких обязательствах необходимо дальнейшее существенное расширение списка активов, которые возможно использовать для обеспечения кредитов Банка России.

Действующая нормативная база Банка России допускает использование в качестве обеспечения своих кредитов векселей, поручительств, прав требования по кредитным договорам (Положение № 122-П от 03.10.2000 г., № 273-П от 14.07.2005 г.). Однако процедура получения кредитов по предлагаемым схемам весьма затратна, громоздка, нацелена на заключение единичных сделок.

Неотъемлемым принципом банковского кредитования является принцип платности.

Процентная ставка по кредитам центрального банка соответствует доходности государственных ценных бумаг плюс маржа, которая препятствует безграничному получению дешёвых денег кредитора последней инстанции.

Так же постоянные механизмы денежно-кредитной политики, как кредитование и депонирование, могут действовать только при условии, что платность финансовых услуг центрального банка невыгодна пользователям. Это позволит избежать превращения Центрального банка в межбанковского брокера, выполняющего коммерческие операции.

По способам ценообразования на ресурсы Банка России можно выделить следующие категории кредитов:

-кредиты без установления платы (с 25.05.2004 г. размер платы за пользованием внутридневным кредитом равен нулю);

-кредиты по фиксированной процентной ставке (с 17.02.2003 г. процентная ставка по кредитам «овернайт» равна ставке рефинансирования; предоставление ломбардных кредитов по фиксированной процентной ставке);

-кредиты по ставке отсечения (процентная ставка устанавливается по результатам аукциона);

-установление платы за пользование кредитами в определённой пропорции