71

г) интерполяции − предприятие устанавливает цель в будущем и, исходя из неё, определяет промежуточные плановые показатели;

д) факторный − на основе расчётов влияния важнейших факторов на изменение плановых показателей;

е) матричный − путём построения моделей взаимосвязей между производственными подразделениями и показателями;

ж) экономико-математического моделирования с применением ЭВМ и другие.

7.2. Содержание средне- и краткосрочных планов

Планы предприятия включают следующие основные разделы:

1)маркетинговая программа: планы маркетинга для основных видов продукции (услуг) и в целом по всей продукции;

2)производственная программа: задания по производству отдельных видов продукции в натуральном и стоимостном выражении (в показателях валовой, товарной и реализуемой продукции) с учётом повышения качества;

3)план развития науки и техники: мероприятия по созданию и освоению новых изделий, внедрению новой техники и технологии;

4)план по труду и кадрам: рост производительности труда, численность персонала по категориям, фонд оплаты труда, средняя заработная плата работников, балансовый расчёт дополнительной потребности в рабочих и служащих и источников её обеспечения;

5)план капитального строительства: объёмы капитальных вложений, строительных и строительно-монтажных работ, технического перевооружения предприятия, ввод в действие основных фондов и производственных мощностей;

6)план материально-технического обеспечения: определение потребности производства в материально-технических ресурсах и источников их удовлетворения с расчётами по снижению удельных расходов сырья, материалов, топлива, энергии;

7)план по издержкам производства, прибыли и рентабельности: себестоимость основных видов продукции, валовой товарной и реализованной продукции; смета затрат на производство; прибыль и рентабельность по видам деятельности и в целом по предприятию;

8)финансовый план: потребность в собственных оборотных средствах и задание по ускорению их оборачиваемости; баланс доходов и расходов;

72

взаимоотношения с бюджетом, кредитные отношения;

9)план социального развития коллектива: мероприятия по улучшению условий труда, отдыха и быта работников предприятия;

10)план мероприятий по охране природы и рациональному использованию природных ресурсов включает такие направления: охрана и рациональное использование водных ресурсов; охрана воздушного бассейна; охрана и рациональное использование минеральных ресурсов.

Показатели, применяемые в планировании, подразделяются:

по экономическому содержанию − на натуральные, трудовые и стоимостные;

по экономическому назначению − на количественные и качественные (производительность труда, фондоотдача, материалоёмкость);

по способу характеристики предмета − абсолютные (прибыль) и относительные (рентабельность).

Оперативное планирование это детальная разработка планов предприятия и его подразделений. Оно соединяет:

−календарное планирование, включающее детализацию текущего плана предприятия и доведение заданий до каждого цеха, отдела, участка, бригады, рабочего. Планы и графики при этом составляются на месяц, декаду, сутки, смену, а иногда и каждый час;

−диспетчеризацию, обеспечивающую:

сплошной контроль за ходом производственного процесса и оперативное устранение неполадок и сбоев в работе на каждом рабочем месте;

организацию доставки на рабочие места сырья, материалов, заготовок, инструмента; вывоз готовой продукции, отходов производства; контроль исправности оборудования; подачу энергии, топлива, сжатого воздуха; организацию контроля качества.

Различают:

межцеховое оперативное планирование, обеспечивающее скоординированную деятельность и необходимые производственные пропорции между цехами предприятия в соответствии с последовательностью технологических процессов и с учётом функций основных, вспомогательных, побочных и обслуживающих цехов;

внутрицеховое оперативное планирование − осуществляющее распределение работ по участкам и рабочим местам. Основная задача

73

распределения − обеспечение полного и чёткого выполнения заданий производственной программы и сохранение ритмичной работы предприятия, его цехов, участков, бригад, рабочих.

7.3. Бизнес-план предприятия

Бизнес-план позволяет очертить круг проблем, с которыми сталкивается предприятие при реализации своих целей в изменчивой, неопределённой, конкурентной хозяйственной среде. Поможет определить и обеспечить пути решения этих проблем. Он ориентирован на достижение успеха, главным образом, в финансово-экономической деятельности.

Бизнес-план является основой бизнес-предложения при переговорах с будущими партнерами и возможными инвесторами. Он должен быть представлен в форме, позволяющей заинтересованному лицу получить чёткое представление о существе дела и перспективах своего участия в нём.

Структура и содержание бизнес-плана строго не регламентированы.

Макет бизнес-плана: резюме (краткое содержание бизнес-плана); место нахождение предприятия; цель деятельности; описание вида деятельности, характеристика продукции (услуг); оценка рынка сбыта; конкуренция и конкурентное преимущество предприятия; внешнеэкономическая деятельность; стратегия маркетинга; прогнозирование продаж; план технической доработки продукта; план производства; управление предприятием; характеристика персонала; материально-техническое обеспечение; оценка риска; финансовый план; эффективность проекта.

Следует заручиться объективной оценкой бизнес-плана. По возможности, заключение по бизнес-плану должен сделать аудитор. В международной практике для обоснования проектов (бизнес-планов) применяется несколько обобщающих показателей:

чистая текущая стоимость;

рентабельность;

внутренний коэффициент эффективности (пороговое значение рентабельности);

период возврата капитальных вложений (срок окупаемости); максимальный денежный отток (отражает необходимые размеры финансирования проекта и должен быть увязан с источником покрытия всех затрат);

74

норма безубыточности (минимальный размер партии выпускаемой продукции, при котором обеспечивается «нулевая прибыль», доход от продажи равен издержкам производства).

Тема 8. Инвестиционная и инновационная деятельность предприятия

8.1. Экономическая сущность и значение инвестиций

Инвестиции – относительно новый для нашей экономики термин. В бытность плановой экономики использовалось понятие «капитальные вложения».

Внаучной литературе эти два понятия в последние годы трактуются поразному. Традиционно под инвестициями принято понимать осуществление определённых экономических проектов в настоящем с расчётом получить доходы в будущем. Такой подход к пониманию инвестиций признается преобладающим как в отечественной, так и зарубежной экономической литературе.

ВФедеральном законе РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.99 № 39ФЗ (в ред. Федерального закона от 12.12.2011 № 427-ФЗ) даётся следующее определение инвестициям: «Денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта».

Инвестиции — это более широкое понятие, чем капитальные вложения. Инвестиции принято делить на портфельные и реальные.

Портфельные (финансовые) инвестиции — вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, активы других предприятий.

Реальные инвестиции — вложения в создание новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий. В этом случае предприятие-инвестор, вкладывая средства, увеличивает свой производственный капитал – основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства.

При осуществлении портфельных инвестиций инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды – доход на ценные бумаги или другие

75

доходы.

В Законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» понятие «капитальные вложения» трактуется следующим образом: «Капитальные вложения − инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

Таким образом, понятие «реальные инвестиции» шире, чем «капитальные вложения». Согласно вышеупомянутому закону реальные инвестиции — это средства, вложенные как в основной и оборотный капитал, так и нематериальные активы. Тогда составные части инвестиций можно представить следующей схемой:

реальные инвестиции, которые включают инвестиции в основной капитал (капитальные вложения), в оборотный капитал и в нематериальные активы;

портфельные инвестиции, которые включают инвестиции в ценные бумаги (акции, облигации, сертификаты и т.д.) и финансовые вложения в активы других коммерческих организаций.

Если рассуждать с производственных позиций более конкретно, то капитальные вложения — это затраты на строительно-монтажные работы при возведении зданий и сооружений; приобретение, монтаж и наладку машин и оборудования; проектно-изыскательские работы; содержание дирекции строящегося предприятия; подготовку и переподготовку кадров; затраты по отводу земельных участков и переселению в связи со строительством и др.

В статистическом учёте и экономическом анализе реальные инвестиции называют ещё капиталообразующими. Капиталообразующие инвестиции включают следующие элементы:

инвестиции в основной капитал;

затраты на капитальный ремонт;

инвестиции на приобретение земельных участков и объектов природопользования;

инвестиции в нематериальные активы (патенты, лицензии, программные продукты, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки НИОКР и т.д.);

инвестиции в пополнение запасов материальных оборотных средств. Особое место в структуре капиталообразующих занимают инвестиции в

строительство.

Инвестиции как экономическая категория проявляются через свои функции. Инвестиции выполняют следующие основные функции:

процесс простого и расширенного воспроизводства основных фондов, как в производственной, так и непроизводственной сфере;

процесс обеспечения и восполнения оборотного капитала;

перелив капитала из одной сферы в другие, более привлекательные, в форме реальных и портфельных инвестиций;

перераспределение капитала между собственниками путём приобретения акций и вложения средств в активы других предприятий (передел собственности);

основа для развития экономики на макро- и микроуровне.

Различают валовые и чистые инвестиции. Валовые инвестиции (Ив) слагаются

амортизационным отчислениям, то это значит, что имеет место только простое воспроизводство. Если же валовые инвестиции превышают величину амортизационных отчислений, то это свидетельствует о наличии как простого, так и расширенного воспроизводства основных фондов.

Сущность инвестиций как экономической категории предопределяет их роль и значение на макро- и микроуровне.

На макроуровне инвестиции, и особенно капитальные вложения, служат фундаментом для развития национальной экономики и повышения эффективности общественного производства за счёт:

систематического обновления основных производственных фондов предприятий и непроизводственной сферы;

ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и

77

обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции;

сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;

создания необходимой сырьевой базы;

наращивания экономического потенциала страны и обеспечения обороноспособности государства;

снижения издержек производства и обращения;

увеличения и улучшения структуры экспорта;

решения социальных проблем, и в том числе проблемы безработицы;

обеспечения положительных структурных сдвигов в экономике;

перераспределения собственности между субъектами хозяйствования. Таким образом, инвестиции предопределяют в конечном итоге рост

экономики. Состояние экономики страны зависит от эффективности функционирования всех субъектов хозяйствования, т.е. коммерческих организаций. Инвестиции, и в первую очередь капитальные вложения, служат основой для обеспечения этой эффективности на предприятии.

Инвестиции на микроуровне необходимы для достижения следующих целей: увеличения и расширения сферы деятельности; недопущения чрезмерного морального и физического износа основных

производственных фондов; снижения себестоимости производства и реализации продукции;

повышения технического уровня производства на основе внедрения новой техники и технологий;

улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции; повышения техники безопасности и осуществления природоохранных

мероприятий; обеспечения конкурентоспособности предприятия;

приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий;

приобретения контрольного пакета акций и др.

В конечном итоге они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятий в будущем, стабильного финансового состояния и получения максимальной прибыли. Всё это определяет роль и значение инвестиций на микроуровне.

Таким образом, инвестиции являются важнейшей экономической категорией,

иони играют исключительно важную роль как на макро-, так и на микроуровне,

ив первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных

78

преобразований, получения максимальной прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем.

8.2. Классификация и структура инвестиций

Для учёта, анализа, планирования и повышения эффективности инвестиций необходима их научно обоснованная классификация как на макро-, так и на микроуровне. Подобная классификация инвестиций позволяет не только их грамотно учитывать, но и анализировать уровень их использования со всех сторон и на этой основе получать объективную информацию для разработки и реализации эффективной инвестиционной политики как на макро-, так и на микроуровне.

В бытность плановой экономики в отечественной научной литературе и на практике наибольшее распространение получила классификация капитальных вложений по следующим признакам:

1) по признаку целевого назначения будущих объектов: на производственное строительство; строительство культурно-бытовых учреждений; строительство административных зданий; на изыскательские и геологоразведочные работы;

2)по формам воспроизводства основных фондов: на новое строительство;

расширение и реконструкцию действующих предприятий; модернизацию оборудования; капитальный ремонт;

3)по источникам финансирования — на централизованные и децентрализованные;

4)по направлению использования — на производственные и непроизводственные.

С переходом на рыночные отношения данные классификации не утратили своего научного и практического значения, но они стали явно недостаточными по следующим причинам.

Во-первых, как уже отмечалось, инвестиции — более широкое понятие, чем капитальные вложения. Включают как капитальные (реальные) вложения, так и портфельные. Данная классификация совершенно не учитывает портфельные инвестиции.

79

Во-вторых, с переходом на рыночные отношения значительно расширились способы и методы финансирования как капитальных вложений, так и в целом инвестиций, а также сфера их приложения. Всё это не находит места и не отражается в вышеупомянутой классификации.

Более детальная классификация выделяется по отдельным признакам.

По характеру участия в инвестировании выделяют прямые и непрямые инвестиции.

Под прямыми инвестициями понимают непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения средств. Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования.

Под непрямыми инвестициями подразумевается инвестирование, опосредствуемое другими лицами (инвестиционными или иными финансовыми посредниками).

По периоду инвестирования различают краткосрочные и долгосрочные инвестиции.

Под краткосрочными инвестициями понимают обычно вложения капитала на период не более одного года, а под долгосрочными инвестициями — вложения средств на срок более одного года.

По формам собственности инвестора выделяют частные, государственные,

иностранные и совместные инвестиции.

Частные инвестиции — это вложения средств, осуществляемые гражданами, а также предприятиями негосударственных форм собственности, прежде всего коллективной.

Государственные инвестиции − осуществляют центральные и местные органы власти и управления за счёт средств бюджетов, внебюджетных фондов и заёмных средств.

Иностранные инвестиции — вложения, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами.

Совместные инвестиции — вложения, осуществляемые субъектами данной страны и иностранных государств.

По региональному признаку различают инвестиции внутри страны и за рубежом.

Под инвестициями внутри страны подразумеваются вложения средств в объекты инвестирования, размещённые в территориальных границах данной

80

страны.

Под инвестициями за рубежом понимаются средства, вложенные в объекты инвестирования, размещённые за пределами территориальных границ данной страны.

Эффективность использования инвестиций в значительной степени зависит от их структуры. Необходимо различать:

общую структуру инвестиций; структуру реальных инвестиций; структуру капитальных вложений;

структуру портфельных (финансовых) инвестиций.

Под общей структурой инвестиций понимается соотношение между реальными и портфельными (финансовыми) инвестициями.

Структура реальных инвестиций — соотношение между инвестициями в основной, оборотный капитал и нематериальные активы.

Структура портфельных (финансовых) инвестиций — соотношение инвестиций в акции, облигации, другие ценные бумаги, а также в активы других предприятий в их общей величине.

Наибольший интерес как в научном, так и в практическом плане представляет структура капитальных вложений. Различают следующие виды структур капитальных вложений: технологическую, воспроизводственную, отраслевую и территориальную.

Технологическая структура капитальных вложений — состав затрат на сооружение какого-либо объекта и их доля в общей сметной стоимости, т. е. данная структура показывает, какая доля капитальных вложений в их общей величине направляется на строительно-монтажные работы (СМР), приобретение машин, оборудования и их монтаж, проектно-изыскательские и другие затраты.

Технологическая структура капитальных вложений оказывает самое существенное влияние на эффективность их использования. Совершенствование данной структуры заключается в повышении доли машин и оборудования в сметной стоимости проекта до оптимального уровня. По сути, технологическая структура капитальных вложений формирует соотношение между активной и пассивной частями основных производственных фондов будущего предприятия.

Поэтому при проектировании любого промышленного предприятия необходимо стремиться к совершенствованию технологической структуры капитальных вложений, так как это, при прочих равных условиях, как правило, приводит к увеличению проектной мощности будущего предприятия, а