5521

42

номической среды протекает достаточно жёстко. Охват мелких рисков, в совокупности соизмеримых с крупными, требует развитой филиальной и агентской сети.

Между тем тенденция выхода кэптивных страховщиков на свободный конкурент-

ный рынок прослеживается уже несколько лет.

Одной из первых начала ориентироваться на внешнюю финансовую среду страхо-

вая компания «Согласие» (ранее – «Интеррос-Согласие»), затем на открытый рынок вышли «Гута-Страхование» (до этого называвшаяся «Инкорстрах»), «Энергогарант», «Прогресс-Гарант» (бывший «ЮКОС-Гарант»). Названия этих компаний говорят сами за себя: они были созданы крупными финансовыми группами и их деятельность была направлена почти исключительно на обслуживание рисков этих групп. Однако со вре-

менем такие компании переросли поставленную задачу. Преимущества универсальной компании поняла «Альфа-групп», купив раскрученную страховую компанию «Веста».

Затем она пошла дальше, объединив «Весту» с другими страховыми компаниями, при-

думала ей новое имя – «Альфа-Страхование» и новую рекламную политику. «Ингос-

страх» вошел в состав ФПГ после того, как «Русский алюминий» купил его основного акционера – «Автобанк». Статус не только кэптивных, но и универсальных приобрели также страховая группа «Спасские ворота», входящая в группу «Медиа-мост», холдинг

«РОСНО», входящий в АФК «Система» и прочие.

Среди вышеперечисленных компаний наметились лидеры в различных видах страхования на рынке. «Согласие» лидирует в сфере страхования имущества и ответ-

ственности, «РЕСО-Гарантия» занимает сильные позиции в автостраховании, «РОС-

НО» в области добровольного медицинского страхования, «Ингосстрах» традиционно успешно работает с иностранными клиентами.

Пока всем бывшим кэптивам удалось реализовать свои преимущества и приспо-

собиться к новым реалиям. Многие страховщики, покончив с практикой только кэп-

тивного бизнеса, начали стремительно расти. Так, например, в компаниях «Энергога-

рант» и «Гута-Страхование» по итогам первого же года работы на открытом рынке вдвое увеличился сбор премий. Такой результат был достигнут разными методами, но главным слагаемым успеха, несомненно, стал отказ от искусственной замкнутости биз-

неса. У кэптивов, которые сегодня выходят на открытый рынок, тоже неплохие старто-

вые позиции. Компания «Капиталь Страхование» (бывшая «ЛУКойл Страхование»)

входит в финансовый холдинг, образованный в 2003 г. группой «ЛУКойл», собствен-

ный капитал которого составляет 300 млн долларов. Однако нельзя пока говорить о том, что «Капиталь Страхование» стала универсальной, поскольку до сих пор основное

43

число её страхователей относится к нефтедобывающей и нефтеперерабатывающей от-

расли. Акционерное общество «Страховое общество газовой промышленности» (ком-

пания «СОГАЗ») было основана в 1993 г. для обеспечения страховой защиты для обес-

печения защиты страховых интересов Газпрома. Основные учредители СК «СОГАЗ» –

около 30 крупнейших предприятий газовой промышленности, интегрированных в си-

стему Газпрома. К настоящему времени завершился процесс объединения «СОГАЗ» и «Газпроммедстрах», в результате которого на рынке появилась мощная страховая группа. Как мы видим, формирование страховых групп в системе ФПГ идет как на ре-

гиональном, так и на федеральном уровнях. Разница лишь в том, что для полноценного функционирования региональная группа должна иметь в своем составе перестраховоч-

ную компанию. Группы федерального уровня имеют достаточный уставный капитал для принятия на собственное удержание достаточно крупных рисков. ООО «СОГАЗ» к

настоящему времени имеет уставный капитал более 1 млрд рублей.

Страховая группа «СОГАЗ» продолжает делать основной упор на обслуживание материнских структур. Около 85 % страховых взносов приходится на договоры страхо-

вания Газпрома. Однако руководство группы планирует диверсифицировать страховой портфель. Универсальность является не только основной целью группы, но и одной из первостепенных задач, поставленных акционерами перед «СОГАЗ».

Основной бизнес компании «Нефтеполис» по-прежнему связан с обслуживанием рисков нефтедобычи и нефтепереработки. В последнее время «Нефтеполис» активно ведёт себя на рынке обязательного страхования автогражданской ответственности. По-

следние три упомянутых выше страховщика по итогам второго полугодия 2003 г. вхо-

дят в максимальный размерный класс страховых компаний по классификации рейтин-

гового агентства «Эксперт РА» наряду с классическими, универсальными страховыми компаниями. Активный выход кэптивных компаний на рыночный сегмент страхового рынка позитивно оценивается «Эксперт РА». Большинство этих компаний уже прошли процедуру рейтингования. Вышеизложенный анализ позволяет однозначно утверждать,

что интегрирование в систему ФПГ страховой организации, особенно на региональном уровне, чрезвычайно эффективно и позволяет решать ряд задач, напрямую не связан-

ных с деятельностью ФПГ. Рассмотрим диаду «С – Б» в системе финансовой триады.

Одним из наиболее значительных изменений в сфере мирового финансового биз-

неса за последние двадцать лет является интеграция страховой и банковской инду-

стрий. Сегодня банки и страховщики уже не просто предоставляют друг другу свои профильные услуги. Происходит сближение и переплетение банковского и страхового

44

видов бизнеса. Процесс взаимного проникновения банковского и страхового видов бизнеса идет в мире с начала 1980-х гг., но основной толчок он получил в конце 1980-х

годов. Возникновение идеи совместного продвижения страховых услуг приходится на середину 1980-х гг., когда впервые полисы страхования стали продавать через отделе-

ние банков в Великобритании. Именно тогда британский Lloyd`s Bank объявил разви-

тие «банкассюранс» в качестве собственной инновационной политики. Первым его ша-

гом на этом пути стала покупка в 1988 г. Abbey Life (динамично развивавшейся в тот момент компании по прямым продажам страхования жизни) и последующая консоли-

дация с крупной Black Horse Life Assurance. В результате за год доход от страховых операций возрос с 3% до 30% в общем объёме прибыли, а к 1992 г. – до 1 млрд фунтов стерлингов. Эксперимент оказался успешным и привлёк к себе большое внимание бан-

ков и страховых компаний в других странах. В 1990-е г. в Западной Европе данное направление предоставления финансовых услуг доказало свою эффективность и рас-

сматривается в качестве перспективной формы взаимодействия.

Слияния и поглощения с начала 1990-х гг. вообще стали своеобразным атрибутом развития банковского и страхового секторов экономики. За 10 лет (с 1989 г. по 1999 г.)

только в США в результате слияний количество банков уменьшилось на 40 %. Европа также делает акцент на финансовые конгломераты, объединяющие под своим контро-

лем самые разные виды финансовых учреждений, в том числе и страховые компании. В

настоящее время на долю европейских стран приходится более 20 % операций банков-

ского страхования 54. Эффективность интеграции банковского и страхового бизнеса можно выявить, проанализировав опыт, накопленный зарубежными банками и стра-

ховщиками. При этом надо учитывать, что разные сценарии взаимодействия этих фи-

нансовых институтов приводят к различным результатам. Так, если продажи страховых продуктов через банковские каналы можно назвать операциями взаимовыгодными как для банков, так и для страховых компаний, то последствия слияния банковского и стра-

хового бизнеса оказываются неоднозначными. Неблагоприятные последствия слияния показывают финансовые институты развитого европейского рынка, такие как Allianz и Fortis. Показательным примером успешности другого сценария взаимодействия бан-

ковского и страхового секторов – продажи страховых продуктов через банки – является опыт США. В 2002 г. в большинстве американских банков прибыль от страховых опе-

раций превысила прибыль от инвестиций, что является стимулом для развития продаж

54 Гармаш Д. Банки и страховые компании: грани взаимодействия на современном этапе // Бухгалтерия и банки. 2002. № 4. С. 51 – 56.

45

страховых продуктов через банки. Как показывают исследования, величина прибыли полученной банками от продаж страховых продуктов обратно пропорциональна разме-

рам банковских активов. Например, у крупнейших американских банков в 2002 г. при-

быль от инвестиций была выше, чем прибыль от страховых операций, хотя именно эта группа банков отвечает за наибольшую долю прибыли от страховых операций всех американских банков. Что же касается банков с небольшими активами, то для них страхование, наоборот, является одним из основных способов получения прибыли. В

частности, прибыль небольших банков, полученная от страховых операций, превалиро-

вала над инвестиционной прибылью. Одной из причин того, что в борьбе за привлече-

ние покупателей страховых услуг преуспели не крупнейшие, а более мелкие банки,

можно назвать наличие у этой группы банков такого преимущества, как близость к клиенту. В США продажа страховых продуктов через банки – один из наиболее попу-

лярных способов взаимодействия страховых и банковских институтов. Об этом свиде-

тельствуют результаты исследования «Bank Insurance Investment Fee Income Report»,

проведённого президентом американской компании WMA Михаэлем Уайтом. В соот-

ветствии с исследованием, охватившим весь банковский сектор США, в 2001 г. из 8 593

коммерческих и федеральных банков, действующих на американском рынке – 4 276

банков предлагали страховые продукты.

При этом сумма совокупного комиссионного вознаграждения и совокупной при-

были банков от продажи страховых продуктов в 2001 г. составила 2,98 млрд долларов.

Крупнейшие банки, активы которых превышают 10 млрд дол., осуществили 81 % всех сделок по продаже страховых продуктов американскими банками. При этом совокуп-

ная прибыль от страховых операций этих банков составила 1,77 млрд дол., или 59,5 %

соответствующего показателя всего банковского сектора США. В 2002 г. прибыль от продажи страховых продуктов банков, имеющих активы от 1 млрд дол. до 10 млрд дол.,

составила 903,2 млн дол. (около 30,3 % совокупной прибыли от страховых операций всех американских банков). На третьем месте – банки, чьи активы не превышают 1

млрд долларов. Прибыль этих банков равнялась 302,8 млн дол., или 10,2 % совокупной прибыли банковского сектора в 2002 году. В частности, банки с активами менее 300

млн дол., получили от страховых операции прибыль размером 179,8 млн долларов55.

Эта тенденция проиллюстрирована на рисунке 13.

55 Гайдаш Н., Тимин А. Интеграция вполсилы // Русский полис. 2002. № 12; 2003. № 1. С. 34 – 35.

47

76 млн дол. соответственно. У остальных банков прибыль от страховых операций пре-

высила инвестиционную. Например, соответствующие показатели группы банков с ак-

тивами от 1 млрд дол. до 10 млрд дол. составили в 2002 г. 903,2 и 628,4 млн дол. соот-

ветственно, у банков с активами от 100 млн дол. до 300 млн дол. – 108,4 и 102,4 млн дол. соответственно. И наконец, прибыль от страховых операций банков, имеющих ак-

тивы размером до 100 млн дол., составила 71,4 млн дол. против 21 млн дол. инвестици-

онной прибыли56. Такая зависимость показана в таблице 3.

Опыт взаимодействия зарубежных банковских и страховых институтов является достаточно интересным и для российских банков, и для страховщиков.

Из него можно сделать, по крайней мере, два фундаментальных вывода. Во-

первых, сотрудничество со страховыми компаниями для банков чрезвычайно выгодно.

Результат от инвестиционной деятельности примерно совпадает с результатом от со-

трудничества со страховыми компаниями (если не принимать в расчёт сверхкрупные банки). Во-вторых, для банков с низким капиталом (российский аналог — региональ-

ные банки) величина страховой прибыли превышает инвестиционную прибыль (для самого низшего уровня капитала превышение в 3,4 раза). Эту тенденцию необходимо учесть и теоретически осмыслить при анализе системы региональной ФПГ.

Таблица 3 – Соотношение инвестиционной и страховой прибыли американских банков в 2002 году

56Гайдаш Н., Тимин А. Интеграция в полсилы // Русский полис. 2002. № 12; 2003. № 1. С. 34 – 35.

48

Инициатива создания банковского страхования за рубежом принадлежит в основном банкам, хотя страховщики часто и сами осуществляют подобные процедуры (например, немецкий страховщик «Allianz» за 20 млрд дол. приобрёл 80 % «Drezdner bank» и получил возможность создать на базе сети этого банка огромную финансовую компанию с капиталом более 1 трлн евро с более чем 1200 подразделениями).

Виюне 2001 г. в результате слияния компании финансовых услуг CDC и сберегательного банка CNCE во Франции появилась третья по величине банковская холдинго-

вая компания. CDC (Caisse des Depots et Consignations) и CNCE (Caisses d'Epargne) об-

разуют холдинговую компанию с активами в 17 млрд евро. Новый банк стал третьим по величине во Франции после «Credit Agricole» и «BNP Paribas».

Интегрированная банковская группа занимается розничными и инвестиционными банковскими операциями, а также страховыми операциями. В результате слияния новая компания имеет достаточный финансовый потенциал, чтобы заключать союзы с крупнейшими банками Европы. По данным Speer & Associates, крупнейшие 100 банков планеты участвуют в нескольких тысячах партнёрских союзов.

Врезультате сложилась ситуация, когда, например, в Европе к 2001 г. банки контролировали более 1/5 рынка страхования жизни. Определённая доля имеется и в менее традиционной области «имущество – ответственность». Во Франции банки контролируют 3 % такого рынка, в Германии – 5 %, в Испании – 19 %. Во Франции более 50 % страхования жизни продается именно через банки, среди которых ведущее место принадлежит «Credit Agricole». Он владеет 24 % национального рынка страхования жизни

ипродает полисы автострахования 50 % своих заёмщиков по кредитам на покупку автомашин и полисы по страхованию домашнего имущества – 80 % своих ипотечных заемщиков. В Великобритании множество банков сотрудничают со страховыми компаниями в качестве распространителей продуктов, в США отдают свои сети в «аренду» страховщикам и способствуют розничным продажам многих страховых компаний56.

Модели банковского страхования в Европе и Азии имеют несколько различий. Для российских банков и страховых компаний более применимым и показательным может являться опыт азиатского региона. В настоящее время банковское страхование в Азии только начало развиваться, и имеет огромный потенциал развития. Если на рынках большинства европейских стран банковский и страховой бизнес становится всё более интегрированным, то в Азии среди форм организации «банкассюранс» преобладают соглашения о сотрудничестве в области продаж продуктов банковского страхования

иорганизация венчурных компаний (рисунок 14)57.

56Гармаш Д. Банки и страховые компании: грани взаимодействия на современном этапе // Бухгалтерия и банки. 2002. № 4. С. 51 – 56.

57Гайдаш Н., Цыбрунь В. По азиатскому сценарию // Русский полис. 2003. № 2. С. 50 – 51.

Рисунок 14 – Структура организации банковского страхования в Азии в 2001 году

В структуре продаж банковского страхования преобладают каналы, где распространи-

телями выступают банковские служащие (82 %). Это связано в первую очередь со снижени-

ем издержек по продвижению страховых услуг. Традиционный способ – через привлечение страховых агентов занимает 22 % и остаётся вторым по степени использования. Альтерна-

тивные методы, такие как интернет-страхование и финансовые программы, используются незначительно и составляют по 5 % соответственно (рисунок 15)58.

Финансовые

программы

Интернет

Страховые

агенты

Банковские

служащие

%

Рисунок 15 – Структура продаж банковского страхования в Азии в 2001 году

Главное различие европейской и азиатской моделей банковского страхования за-

ключается в механизмах регулирования этого бизнеса и режиме налогообложения. Так,

в Европе на проведение банковского страхования никаких ограничений не налагается, в

то время как в некоторых азиатских странах осуществлять подобную деятельность за-

прещено. Например, в Китае банкам не разрешается ни владеть страховыми компания-

ми, ни инвестировать в страховую отрасль. По существу, банки могут выступать лишь

50

агентами страховщиков, что тем не менее обеспечивает хорошую платформу для раз-

вития банковского страхования. Об этом свидетельствует и низкий уровень взаимного проникновения банковского и страхового секторов на фоне высокого спроса населения на накопительные продукты. Кроме того, интенсивному развитию банковского страхо-

вания способствует активная рекламная политика, проводимая в последнее время стра-

ховщиками. Иной сценарий развития банковского страхования наблюдается в Индии.

Финансовый рынок в этой стране в последнее время показывает хорошие темпы разви-

тия, и в этом имеется большая заслуга развития банковского страхования. Снятие огра-

ничений в регулировании страхового рынка в Индии послужило предпосылкой к тому,

что банки стали рассматривать различные варианты сотрудничества со страховыми компаниями как один из способов расширения своего бизнеса. Страховщики считают работу с банками одним из механизмов, позволяющих расширить число каналов рас-

пространения страховых продуктов. В ответ на повышенный интерес банков к страхо-

вым компаниям Федеральный банк Индии разработал для банковского сектора соответ-

ствующие правила. Они представляют собой три возможных варианта сотрудничества банков и страховщиков. Так, крупным финансово-устойчивым банкам разрешено со-

здавать венчурные компании. Менее крупным банкам разрешается инвестировать в страховые компании до 10 % от собственного капитала. Наконец, любому коммерче-

скому банку будет разрешено заниматься страхованием в качестве агента страховой компании. Такой пример может быть очень показательным для российской практики,

где для дальнейшего развития банковского страхования необходимо снятие законода-

тельных ограничений на занятие банками страховой деятельностью58.

Если говорить об азиатском регионе в целом, то механизм регулирования банков-

ского страхования и налоговый режим в Азии до конца не разработаны. Поэтому эта модель в ближайшее время вряд ли достигнет уровня европейского развития тем более,

что банковская сеть в Азии менее разветвлённая, чем в Европе. По данным Европей-

ского Центрального банка, в среднем на европейских рынках на каждый миллион жи-

телей приходится около 400 банков. Между тем в Гонконге, имеющем наибольшее число банков на всём азиатском рынке, на миллион населения приходится всего лишь

230 банков59. Структура участников банковского страхования, отображённая на рисун-

58Гайдшан Н., Цыбрунь В. По азиатскому сценарию // Русский полис. 2003. № 2. С. 50 – 51.

59Там же.

51

ке 16, показывает наличие большого количества иностранных страховых компаний, что говорит о проникновении иностранных страховщиков на азиатский рынок по моделям банковского страхования.

%

Рисунок 16 – Структура участников банковского страхования в Азии в 2001 году

Тем не менее нельзя не отметить, что за последнее время система регулирования банковского страхования в Азии значительно усовершенствовалась, а на рынках неко-

торых стран были введены налоговые льготы на страхование жизни и пенсионное стра-

хование. Все эти факторы будут способствовать дальнейшему развитию банковского страхования в Азии59. По аналогичному сценарию может проходить, и это процесс уже начался, объединение банков и страховых компаний в России. Участие этих структур в системе ФПГ привносит определенную специфику в их взаимоотношения. Можно вы-

делить следующие предпосылки для объединения банков и страховых компаний:

–у банков и страховых компаний общий потребитель их услуг – предприятия и население;

–банки и СК функционируют в финансовой сфере и предоставляют финансовые услуги;

–в деятельности банка есть риски, от которых оградиться самострахованием, то есть созданием рисковых фондов, он не может;

–направления инвестирования для страховщиков существенно ограничены зако-

нодательством, в отличие от банков;

–СК и банки обладают значительными финансовыми ресурсами;

–банки обладают опытом и технологиями капитализации инвестиций.

59 Гайдшан Н., Цыбрунь В. По азиатскому сценарию // Русский полис. 2003. № 2. С. 50 – 51.