4101
.pdf31
ты», «издержки».
2. Докажите необходимость калькулирования себестоимости продук-
ции в корпорации.
3. По каким признакам можно классифицировать затраты корпорации?
4. Поясните, почему прибыль используют как критерий эффективности деятельности корпорации.
5. Что представляет собой эффект производственного рычага?
Практическая работа №12.
Тема: «СИСТЕМА НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ КОРПОРАЦИЙ»
Цель задачи – проанализировать особенности налогообложения кор-
пораций в современных условиях, налоговую политику корпорации.
Ситуационные задачи
Задача 1. Корпорация ОАО «Сатурн» реализовала продукцию на об-
щую сумму 200 000 р. (без НДС). Определите сумму НДС, начисленную от реализации продукции, если ставка НДС составляет 18%.
Задача 2. Корпорация ОАО «Сатурн» отгрузила покупателю партию товара на сумму 236 000 р. (в том числе НДС – 36 000 р.). Себестоимость проданных товаров – 150 000 р. Других операций у корпорации не было.
Корпорация рассчитывает налог на прибыль методом начисления. Определи-
те сумму налога на прибыль, подлежащую уплате в бюджет.
Задача 3. Корпорация имеет имущество, остаточная стоимость которо-
го представлена в табл. 26.
Ставка налога на имущество составляет 2,2%. Необходимо рассчитать сумму налога на имущество, подлежащую уплате в бюджет.
Среднегодовая стоимость имущества за налоговый период определяет-
ся по формуле:
ОССР |
|
ОС1 ОС2 ... ОСn |
, |
(10) |
|
||||
|
|
N 1 |
|
где ОСср – среднегодовая стоимость основных средств;
32
ОС1, ОС2 – остаточная стоимость основных средств на первое число каждого месяца налогового периода;
ОСn – остаточная стоимость основных средств на последнее число по-
следнего месяца налогового периода;
N – количество месяцев налогового периода.
Таблица 26 – Остаточная стоимость основных средств по месяцам
Дата |
Остаточная стоимость |
Дата |
Остаточная стоимость |
|
основных средств, т.р. |
|
основных средств, т.р. |
|
|
|
|
01.01.201Х |
1000 |
01.08.201Х |
1500 |
|
|
|
|
01.02.201Х |
900 |
01.09.201Х |
1400 |
|
|
|
|
01.03.201Х |
600 |
01.10.201Х |
1300 |
|
|
|
|
01.04.201Х |
1100 |
01.11.201Х |
1200 |
|
|
|
|
01.05.201Х |
1300 |
01.12.201Х |
1700 |
|
|
|
|
01.06.201Х |
1500 |
31.12.201Х |
1900 |
|
|
|
|
01.07.201Х |
1600 |
|
|
|
|
|
|
Задача 4. ОАО «Выбор» приобрело в собственность земельный уча-
сток под жилищное строительство площадью 0,6 га, участок зарегистрирован
17 мая 2015 г. Кадастровая стоимость 1м2 земли составляет 600 р., ставка на-
лога установлена максимальная для этой категории земель.
Определите сумму земельного налога, подлежащего уплате организа-
цией за 2015 г., если строительство завершено и произведена государствен-
ная регистрация жилого объекта 28.11.2015 г.
Вопросы для самоконтроля
1.Дайте определение налоговой системы.
2.Какие существуют виды налогов и сборов в РФ? Охарактеризуйте
их.
3.Каковы основные принципы налогового планирования?
4.Кто является участниками отношений, регулируемых отношений за-
конодательством о налогах и сборах?
5. Какие этапы включает в себя процесс налогового планирования?
33
Практическая работа №13.
Тема: «ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ В КОРПОРАЦИИ»
Цель занятия – раскрыть содержание финансового планирования и прогнозирования в корпорации, прогнозирование и планирование денежных потоков корпорации.
Ситуационные задачи Задача 1. Используя данные табл. 27 и 28, составить прогнозный ба-
ланс предприятия и определить потребность во внешнем финансировании.
Таблица 27 – Отчетный баланс предприятия
|
|
АКТИВ |
Сумма, |
|
ПАССИВ |
Сумма, |
|
|
|
т.р. |
|
|
т.р. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 |
2 |
|
3 |
4 |
|
|
|
|
|
|
|
1. |
Внеоборотные активы |
2300 |
3. |
Капитал и резервы |
4750 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2. |
Оборотные активы |
5200 |
4. |
Долгосрочные обязательства |
690 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2.1 |
Запасы |
4600 |
5. |
Краткосрочные обязательства |
2060 |
|
|
|
|
|
|
||
2.2 |
Дебиторская задолженность |
500 |
5.1 Кредиторская задолженность |
1100 |
||
|
|
|
|
|
|
|
2.3 |
Денежные средства |
100 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
БАЛАНС |
7500 |
|
БАЛАНС |
7500 |
|
|
|
|
|
|
|
Объем продаж отчетного периода составил 560 т.р.
Таблица 28 – Прогнозируемые изменения
Показатель |
Значение |
|
|
Увеличение объема продаж, % |
20 |
|
|
Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, % |
5 |
|
|
Снижение материальных затрат в расчете на единицу продукции |
2 |
|
|
Уровень рентабельности продаж по чистой прибыли, % |
15 |
|
|
Норма выплаты дивидендов в % от чистой прибыли (для акционер- |
45 |
ных обществ) |
|
|
|
Увеличение внеоборотных активов, если предусмотрено расширение |
? |
производства, приобретение оборудования |
|
|
|
Задача 2. Финансовый менеджер корпорации располагает следующими данными (т.р.):
1) ставка налога на прибыль – 20 %;
34
2)выручка от реализации продукции (работ, услуг) – 100 000;
3)издержки по производству продукции (работ, услуг) – 75 000;
4)управленческие расходы – 7500;
5)коммерческие расходы – 5000;
6)налог на имущество – 2500;
7)внереализационные доходы (за вычетом расходов) – 1500.
Рассчитайте плановую сумму чистой прибыли.
Вопросы для самоконтроля
1.Поясните, в чем состоит суть финансового планирования?
2.Укажите сходства финансового планирования и прогнозирования.
3.Зачем корпорации составляют платежный календарь и кассовый
план?
4. Какие мероприятия по стимулированию работы в области планиро-
вания могут увеличить эффект от этой деятельности?
5. Будет ли отличаться процесс финансового планирования для корпо-
раций разных отраслей?
Практическая работа №14.
Тема: «ОПЕРАТИВНАЯ ФИНАНСОВАЯ РАБОТА»
Цель занятия – рассмотреть состояние оперативной финансовой рабо-
ты в корпорации, особенности осуществления финансового контроля в сис-
теме управления корпоративными финансами.
Ситуационные задачи
Задача 1. ОАО «Сатурн» (вид деятельности – розничная торговля, ре-
жим работы с 9-00 до 21-00, выходной – воскресенье).
Денежная выручка за октябрь 1 200 000 р., за ноябрь 1 250 000 р., за декабрь 1 350 000 р. Итого за 3 месяца (92 дня) – 3 800 000 р.
Выручка сдается в банк на следующий день в 12 часов.
35
Определите лимит остатка наличных денег в кассе.
Лимит остатка наличных денег в кассе (Л) определяется по формуле:
Л |
О |
, |
(11) |
Р П П |
Л – лимит остатка наличных денег, р.;
О – объем выдач наличных денег за исключением сумм, предназначен-
ных для выплат заработной платы;
Р – расчетный период, за который учитывается объем выдач (не более
92 рабочих дней);
ПП – период времени между днями получения по денежному чеку в банке наличных денег (не более 7 рабочих дней).
Задача 2. Организация работает с понедельника по пятницу и тратит за неделю 2 000 000 р. Деньги в банк сдаются один раз в два дня, не считая суб-
бот и воскресений.
Определите лимит остатка наличных денег в кассе.
Задача 3. Денежные расходы корпорации в течение года составляют
1,5 млн. р. Процентная ставка по ценным бумагам равна 6%. Затраты, свя-
занные с каждой их реализацией, составляют 800 р. Используя модель Бау-
моля, рассчитайте оптимальную величину денежных средств корпорации,
которая может быть получена в результате продажи ликвидных ценных бу-
маг, а также средний остаток денежных средств и общее количество сделок по трансформации ценных бумаг в денежные средства.
По модели Баумоля оптимальная величина денежных средств (С) опре-
деляется по формуле:
С |
|
2 F T |
|
, |
(12) |
|
r |
||||||
|
|
|
|
|
С – оптимальная сумма денежных средств;
F – фиксированные затраты по купле-продаже ценных бумаг или об-
служиванию полученной ссуды;
Т – годовая потребность в денежных средствах, необходимых для под-
36
держания текущих операций;
r – величина альтернативного дохода (процентная ставка краткосроч-
ных рыночных ценных бумаг).
Общее количество сделок по трансформации ценных бумаг в денежные средства за год (k) определяется по формуле:
k |
Т |
. |
(13) |
|
|||
|
С |
|
Вопросы для самоконтроля
1.Раскройте основное содержание и направления финансовой работы в корпорации в условиях рыночной экономики.
2.В чем состоит связь финансовой службы с другими подразделениями предприятия?
3.Какие факторы влияют на размер и состав финансовой службы в корпорации?
4.С какими подразделениями аппарата управления взаимодействует финансовая служба?
5.Обоснуйте преимущества и недостатки наличных и безналичных расчетов?
6.Раскройте преимущества вексельной формы расчетов.
7.Какова очередность списания средств с расчетного счета корпора-
ции?
Практическая работа №15.
Тема: «ИНВЕСТИЦИОННАЯ И ИННОВАЦИОННАЯ
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ КОРПОРАЦИИ»
Цель занятия – раскрыть сущность и содержание инвестиций и инве-
стиционной деятельности корпорации, рассмотреть состояние оперативной финансовой работы в корпорации, особенности осуществления финансового контроля в системе управления корпоративными финансами; рассмотреть
37
особенности планирования и осуществления инновационной деятельности в корпорации.
Ситуационные задачи
Задача 1. Для реализации инвестиционного проекта требуется 1,2 млн.
р. Ожидаемый чистый денежный поток – 350 т.р., годовой объем продаж –
1,8 млн. р. Определите срок окупаемости проекта.
Задача 2. Дайте оценку инвестиционного проекта сроком 5 лет, если инвестиции равны 17000 р., а ежегодные поступления по годам соответст-
венно:
1-й – 6000 р.;
2-й – 7000 р.;
3-й – 8000 р.;
4-й – 5000 р.;
5-й – 6000 р.
Расчетная ставка процента (дисконтная ставка) равна 18% годовых.
Задача 3. Дайте оценку инвестиционных проектов на основе данных,
представленных в табл. 29, и выберите экономически эффективный из них проект.
Таблица 29 – Исходные данные по инвестиционным проектам
|
Показатели |
Проект А |
Проект Б |
|
|
|
|
|
1 |
2 |
3 |
|
|
|
|
1. |
Инвестиционные затраты, млн. р. |
10,8 |
11,7 |
|
|
|
|
2. |
Поступления от проекта за 5 лет, всего млн. р., |
13,5 |
16,2 |
в том числе по годам: |
|
|
|
1-й |
4,86 |
7,20 |
|
2-й |
3,60 |
6,30 |
|
3-й |
2,16 |
1,80 |
|
4-й |
1,62 |
0,90 |
|
5-й |
1,26 |
– |
|
|
|
|
|
3. |
Прибыль, всего млн. р. |
2,70 |
4,50 |
|
|
|
|
4. |
Среднегодовой темп роста инфляции, % |
6,0 |
6,0 |
|
|
|
|
5. |
Средняя депозитная банковская ставка, прини- |
10,0 |
10,0 |
маемая за дисконтную, % |
|
|
|
|
|
|
|
38
Вопросы для самоконтроля
1.Раскройте понятие, сущность и классификацию инвестиций.
2.Дайте определение инновационной политики корпорации и поясни-
те, как она влияет на финансовые результаты деятельности корпорации.
3.Какие факторы оказывают влияние на инновационную деятельность корпорации?
4.Поясните в чем отличия оценки эффективности инвестиционных и инновационных проектов?
5.Какие показатели используются для оценки эффективности инвести-
ционных проектов?
Практическая работа №16.
Тема: «ОСОБЕННОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ КОРПОРАТИВНЫХ ФИНАНСОВ В ОТДЕЛЬНЫХ СФЕРАХ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ»
Цель занятия – рассмотреть особенности организации и функциони-
рования финансы организаций различных отраслей.
Ситуационные задачи
Задача 1. Рассчитайте производственную себестоимость 100 пар обуви,
если затраты на их изготовление имеют следующие значения:
1)сырье и основные материалы – 750 000 р.;
2)вспомогательные материалы – 100 000 р.;
3)топливо и электроэнергия на технологические цели – 10 000 р.;
4)зарплата производственных рабочих – 100 000 р.;
5)расходы на содержание и эксплуатацию оборудования – 47% от за-
работной платы производственных рабочих;
6) цеховые расходы – 15% от заработной платы производственных ра-
бочих;
7) общехозяйственные расходы – 48% от заработной платы производ-
ственных рабочих;
39
8) внепроизводственные расходы – 0,3% от производственной себе-
стоимости; 9) транспортные расходы – 14% от производственной себестоимости.
Задача 2. Определите сметную себестоимость и сметную стоимость строительно-монтажных работ по строительству кирпичного жилого дома.
Согласно сметному расчету затраты составляют:
1)стоимость материалов, деталей и конструкций – 28 114 т.р.;
2)оплата труда рабочих – 25 619 т.р.;
3)эксплуатация строительных машин и механизмов – 39 752 т.р., в том числе заработная плата машинистов – 19 856 т.р.;
4)накладные расходы – 124% фонда оплаты труда;
5)сметная прибыль – 63% фонда оплаты труда.
Вопросы для самоконтроля
1.Чем отличаются финансы российских и зарубежных корпораций?
2.Приведите аргументы в пользу формирования корпоративных групп
вРоссии.
3.Какие виды международной финансовой деятельности наиболее час-
то осуществляются российскими корпорациями?
4. Проведите сравнение финансов сельского хозяйства, капитального
строительства, транспорта, сферы обращения и услуг.
40
ТЕМАТИКА РЕФЕРАТОВ
1. Роль финансов в деятельности корпорации.
2.Финансовые службы в системе управления корпорацией.
3.Модели построения корпорации.
4. Финансовая отчетность как база для обоснования управленческих решений в финансовой сфере.
5. Особенности корпоративной финансовой информации.
6. Сводная финансовая отчетность корпорации.
7. Консолидированная финансовая отчетность.
8. Источники финансовых ресурсов корпорации и их классификация.
9. Финансовые ресурсы и собственный капитал корпорации.
10. Структура капитала корпорации и его цена.
11. Цена источников собственного и заемного капитала корпорации:
понятие и методики оценки.
12. Собственный капитал корпорации и порядок его формирования в современных условиях.
13. Сущность финансовой политики и ее значение в развитии корпора-
ции.
14. Ценовая политика корпорации: сущность и методика формирова-
ния.
15. Выбор ценовой стратегии в российской корпорации.
16. Дивидендная политика российских корпораций.
17. Критерии оценки эффективности финансовой политики корпора-
ции.
18. Методы оценки факторов риска корпорации (российская практика).
19. Модели управления финансовыми рисками корпорации: российская и зарубежная практика.
20. Эффективность использования основного и оборотного капитала корпорации в России.