Шпоры / ShPOR_PO_BABULE
.doc6. Понятие и сущность ценных бумаг. Ценная бумага как товар. Классификация ценных бумаг.
Цб-по ГК РФ ст 142 – ден.док-т, удостов.имуществ.право или отношение займа владельца док-та по отн-ию к лицу,кот его выдало и дающее ему право на получение разового или регул. Дохода/ означает долю имущества эмитента. Ценность ЦБ в том,что: 1источник полу-ия дохода 2объект купли-продажи или иых дейст-ий. 3самостоят-но обращаются на рынке. Св-ва ЦБ как объекта торговли – 1обращаемость(продаваемость на рынке) 2. стадартность прав на бумагу (стан-ты сформ-ы благ-ря гос-ву и оговар-ся усл-ями выпуска) 3.документальность(закон-во предпол-ет обязат.реквизиты для кажд.бумаги данного вида) 4.гос-во высту-ет гарантом легальности данного вида)
РЦБ имеет 3 типа: 1.долговые(паевые) акции 2. долговые(облиг./векселя) 3.произ-ные(опционы,фъючерс). Класс-ия ЦБ: 1.по экон.назначению: акции/ облигации/ имущ. и неимущ. Права в документарн.и бездокументарн.форме 2.по внесению владельца в реестр: именные(требу-ся паспорт для индеф-ии)/ бумаги на предъявителя. 3.по форме выпуска: документарные(физ существующие)/бездокум. ( в виде записи в реестре)4.по форме,в кот выпл-ют доход: с фиксир-ым дох-ом (привилегир-ые акции/ с плавающим доходом 5.эмиссионные(любые имущ.и неимущ.права,закрепл-ые в докум-ой и бездокум-ой форме,независимо от наимен-ия,если усл-я их сущ-ия соот-ет закону о РЦБ-облигации,акции) /неэмисс-ые(неохвач-ые закон-ом РФ)
7. Инвестиционные качества ценных бумаг: доходность, надежность , ликвидность.
Инвест.кач-ва-привлекательность для инвестора,кот опр-ся доходом,кот выплач-ся на бумагу и доходом в виде курсовой разницы м/у ценой покупки и ценой продажи. Совок-ть выплат,величины курс.цены и риска лежит в основе инвест.кач-в бумаги,кот явл.: 1.доходность 2надежность 3ликвидность
1 – отношение дохода к затратам по преобрет-ию ЦБ =((дивид.+-курс.разн)/ цена покупки)*100%*(365/время действия бумаги). Дох-ть расч-ся на текущ.момен и связана с над-ью обратной завис-ью. 2-опр-ся сос-ем эк-ки: а. эк-ое положение отрасли: стабил.(мин.риск,мин.дохд)/развивающ (выс.ожидаем-ть роста курс.цены/депресс-ое(недающ. Дохода). б. положение комп-ии, чьи бумаги пок-ют в отрасли.
в. наличие обеспечения(харак-ый для облиг-и,без обесп-ия эмитирует облигации только гос-во и могут кр.извест.компании) дох-ть м.б.получена или за счёт выплат по бумагам(див-ды,%ты, купоны) или за счёт роста курс.цены бумаги. 3 – возм-ть в люб.время и без потерь продать ЦБ. Параметры: А. зависит от капитализации.(кол-во бумаг эмитента и курс.цена) Б. наличие поддержки учетчиками и операторами бирж.рынка. В. скорость оборота – кол-во продаж и покупок,кот соверш. С данн.ЦБ в дан.время. Г.лик-ть прямо связана с надёж-ью.
9.Акция как титул собственности. Реквизиты акций. Виды выпущенных акций.
Акция – цен.бумага удостов право её владельца на долю соотв-их акцион-ых общ-ах; на полу-ие дохода от его деят-ти и на участ-ие в управ-ии. Эмитентом А могут высту-ть только АО. Могут выпускать А на величину уставн. капитала,пополнять уставн. капитал за счёт облигаций АО не имеет право. Уст.кап-ал – первон. Капитал,кот.владельцы наделяют создаваемые общества. А предс-ет собой ЦБ,кот вып-ся по опр.форме,зафикс-ой Фед.Служба Фин.Рынка. она содержит реквизиты: фирменное название и его адрес; порядковый номер; дата выпуска;вид А(прост /привел);размер уставн.капитала; кол-во выпущ А; величина доли уставн.капитала,приходящ на 1 акцию(номинал);подписи председ-ля совета дир-ов. Класс-ия А: 1.с т.з.регистрации Влад-ца: а. именные(зарег.в реестре) б. предъявит-кие(А на предъявителя) 2. с т.з.формы выпуска: а.документарные (предъявит.) б.бездокум(именные) 3.ст.з.выплаты девидентов и уч.в управл: А.привелиг(дивид.фик-ый прав на участ.в упр нет)выпуск 25%. Б. обыкнов-ые(простые)75%
10. Классификация акций: обыкновенные и привилегированные акции.
Обыкн.А: 1сос-ют большую часть эмиссии; 2дают право голоса на общ.собр-ях акц-ов=>позв-ют участ-ть в упр-ии акц.общ-ом( 1А- 1голос). Див-ды вып-ся: наличными; открытием счетов для этих доходов; друг.ценными бумагами этого же АО(реинвест-ие). Физ.лица платят по див-ам подоходный налог, юр.лица – налог на прибыль от внепроизв.операций. А одной эмиссии подазд-ся на: 1выпущ-ые и нах-щиеся в обращении 2вып-ые нах-ся на балансе 3 невып-ые и нах-ся в резерве-объявленные.
Привел-ые А менее рискованные в связи с возм-ью получ-ия дохода. доход может вып-ся: 1.в %ах. 2.в абсолютной сумме. 3.в виде доли прибыли,получ.АО 4. может вып-ся собст.А данного эмитента.(капитализация/реинв-ие)оход тут меньше. Привел-ии касаются: 1.порядка удовл-ия имущест.претензий в случае ликвидации АО. 2.порядка выплаты дивид-ов(вып-ся в 1ую очередь,до выплаты по обычн.А) 3. неголосующ.А кроме случаев: если расс-ся вопрос по ликвидации; вопрос,затраг. интересы Влад-ев А; в течен.года не выплач.див-ды по этим акциям. Коммулятивные – выпущ.с услов.,что при невыплате по ним див-ов,они накапл-ся до выплат по обыкн.акциям. Конвертируемые – выпускаются с правом обмена на другие ЦБ этого же эмитента
41. Допуск ценных бумаг к торгам (листинг): его роль для эмитента инвестора
Биржевой рынок предполагает высшие гарантии качесива выставляемых ценных бумаг,поэт они проходят процедуру допуска, наз. «листингом». Режим допуска ЦБ к котировке,в совок-ти с порядком пров-ия операции с фондов.ценн-ми явл-ся основой биржевой торговли Цбми.
47. Учет прав на ценные бумаги: реестр, регистратор, трансферагент.
Поскольку бумаги выпускаются по преимуществу в безналичной форме,возникает необходимость в спец.сис-ме учета прав на фондов.цен-ти. Эта деят-ть осущ-ся сл.проф.участ-ми: специализ.регистратор – осущ-ет деят-ть по ведению реестра владельцев ЦБ,ведет сбор,фиксацию,обработку,хранение и предоставление данных, сост-ющих сис-му ведеия реестра владельцев Цб. Реестр – ряд взаимосвяз.док-ов, в совок-ти позволяющ. Подтверждать права собст-ти на бумагу,фикс-ть сос-ав собст-ов на опред.дату. транс-агент – проф.участник фондового рынка на основании договора с специализ.регистра-ом вып-ет сл. Фун-ии: выдача зарегестр-ым лицам выписок из реестра или сертифик-ов ЦБ; передача регисиратору инф-ии о совершен.сделках с ЦБ для внесения их в реестр; выдача гарантий подлинности подписи зарегистр-ых лиц; регистрация сделок с ЦБ.
43. Цели и задачи формирования инфраструктуры фондового рынка.
Инфра-ра ФР вкл-ет в себя проф.участников ФР,принятые нормы и правила,регулир.выпуск и обращение ЦБ,сов-ть технич.ср-в,обслуж-их этот процесс. Формир-ие и соверш-ие инфр-ры опред-ся требованиями рынка. Чем больше объем оборота ФР,тем более специализ-ой станов-ся деят-ть его учас-ов,а в резул-те снижа-тся удельные затраты на совершение сделки. Борот Цб сопров-ся рисками,связ-ми с самими бумагами и с проц-ом обращ-ия. чем выше риск,тем выше доходность. Его снижение и распределение через инфр-ру ФР отвечает общей задачей снижение издержек обращения.=>2 задачи,решаемые инф-рой: 1.снижение издержек обращения ЦБ(достиг-ся за счет сл фун-ий,выполн-ых инфр-ой ФР: 1.обеспечение инвест-ов инф-ей об эмитентах и ЦБ,возмож-ях продажи и покупки бумаг, складывающ-ся уровне цен. 2.проведение опер-ий специализиров.орг-ями позволяет снизить издержки на заключение сделки,регистрац-ию прав на ЦБ.)
2. снижение и распределение рисков между участниками рынка (1.наличие оперативн.информ-ии позволяет оценить риск.2.риск должен быть оплачен.3.инфр-ра обеспеч-ет реализ-ию ответ-ти тем участником,кот.риск был оплачен.
48. Особенности деятельности на фондовом рынке клиринговой палаты и депозитария.
Клиринг – зачет взаимных требований и обязательств. Биржев.клиринг – клиринг м/у участ-ми бирж.торговли,основ-ый на установл-ии того,кто,кому, и в какие сроки должен уплатить деньги и поставить биржевой актив. Расчеты-проц-с выпол-ия обяз-в,опред-ых в ходе биржев.клиринга,конеч.рез-ом которого обычно явл-ся передача объекта биржевой сделки от продавца к покуп-лю,а также ден расчет покупателя с продавцом согласно условиям договора. Орг-ия клиринга и расчетов основана на сл.принципах: они осущ-ся специализ.органом – клиринговой палатой; раздельное ведение учета сре-в клиентов и ср-в биржев.посредников; заключ.сделки поступат в расч-клирингов. Сис-му только после их регист-ии и сверки реквизитов; жесткое расписание клиринга и расчетов во времени; сис-ма гарантий,закл-ых на бирже сделок. Депозитарий – профес.участник оказыв-ий услуги по хранению сертификатов ЦБ и/или учету и переходу прав на ЦБ. Дейст-ет по договору с инвестором,а не эмитентом.его задача – обесп-ть хранение и передачу прав на бумаги по указанию собств-ка.