51. Законодат.Основы и предмет регулир-я фонд.Рынка России

Законодат-во на РЦБ представлено законами и нормт.актами. В кажд.стране они,раз..но есть ед.составные части. Зак.основы содержат: классифик-ю ц.б., правила раскрытия эм-тами инф-ции, регламентация осн.видов деят-ти, меры по защите рцб от недобросов.деят-ти и действий. В РФ 3 группы док-тов: закони и подзакон.акты,имеющие силу закона, постановл-я правит-ва,ведомств.нормативы Минфина,ЦБ,фед.антимоноп.службы,мин.эк-ки развития,мин.торговли. 1ый закон о РЦБ был принят в 96г-«Закон о рцб»(впервые регулир-ет отнош-я м\у уч-ками при эмиссии ц.б.и обращ-и) Этот закон определил необходим-ть регистр-ии ц.б.,сформул.стандарты деят-ти и виды инф-ции,кот.д.представлять фонд.биржа, сформул. Концепцию разв-я всего рос.рынка ц.б.,кот. была реализована через 6 мес. Также действуют ГКРФ (1 и 2 части), законы,необход-е для фин.рынка в целом (о банках и банк.деят-ти-2003г, о ц.б.-2002, о тов.биржах и бирж. торговли-90г, о валютном регул-ии и вал.конт-роле-2003 ). Предметом регул-ия явл.: 1)эмиссия ц.б.(закон об акциях и АО,кот. расписыв.процедуру эмисс ц.б.),2) проф.деят-ть (в виде нормат.актов о лицензировании,где где лицензиров-е делится на 3 вида: самих уч-ков, тех, кто ведёт реестр, фонд.бирж). Общая цель регулир-я: обеспечить в стране стабильно функционир.рцб.

12. Значение проспекта эмиссии ц.Б. Процедура эмиссии.

Значение: инстр-т инф-ции инвест-в об эмиссии тех или иных бумаг. Он выпуск.на эмиссию акций и облигаций, ЗАО иОАО.Он появл.до выхода эмиссии на первич.рынок и явл. инструм-ом,кот.заинтер.ивестос-в в приобретении дан.эмиссии.Проспект присутст-ет и на первич.и втор.рынке. Процедура эмиссии по ОАО и ЗАО отлич.по объёмам раскрытия инф-ции, по срокам и тд. ПРОЦЕДУРА: 1)данные об эм-тах,2)отчёт о фин.положении компании: бух.инф-ия,счета прибыли и убытков,размер эмиссии,виды бумаг, 3)о размещённых ц.б.4)доп.сведения (наличие возможн.огранич,факторы риска) . АО следят за к.ц.своих акций=>осущ: консолидацию (увелич.номинала)или сплит (уменьш.номинала).

37. Механизм исполнения и этапы сделок с ц.Б.

Люб.сделка начин.с поруч-я клиента брокеру. Это поруч-е оформл.заявкой на пок-ку или продажу. По времени исполн-я заявки: приказ на момент открытии,приказ на момент закрытия,приказ реализ-ть заявку в наиб.благопр.время. Виды заявок с т.зр.цены: рын.приказ,лимитный приказ, стоп-приказ (цены не оговар.). В зависим-ти от срока заключ.сделки: 1)кассовые – деление игроков на тех,кто рассчитыв.и играет на повыш-ие «быки» и на тех,кто рассчит.на пониж-е –«медведи». 2)срочные: а)способ установлен-я цены (опред. курсом тек.бирж.дня; не оговарив., а расчёты идут по тому курсу,кот. складыв.на момент сделки; не фикс.а устан.по цене заранее оговор.бирж.дня). б)механизм и время ведения расчёта за покупку цб(сделки конца мес или сер.мес).в)парам-ры,предусмотр. за заключ-ем сделки(твёрдые сделки и простые –обяз-ны к исполн-ю;срочные с залогом; сделки с премией и опцион; стеллажные сделки – 1 из уч-ков платит премию за пок-у или продажу по его усмотрению, при наступлении срока реал-ции сделки плател-к д.объявить, что он будет делать и пок-ть обязан по наив.цене,а прод-ть по наим.цене,кот. указаны в контракте; пролонгирован.сделки- аналог опер-и под залог -1 уч-к продаёт ц.б. другому с обязат-вом потом выкупить эти бумаги в опр.срок;эти сделки бывают: депорт (уч-ки рассч.на пониж.к.ц., снач. договор на продажу,а потом на покупку), репорт (рассч.на повыш.к.ц.,сначала договор на покупку, а потом на продажу); арбитражные сделки – основ.на выгоде от разницы в к.ц.на разн.мир.биржах.

37. Этапы сделок

1)заключ.договора (конкретизация купить или продать в опр.срок). Здесь важным явл.день заключ-я договора (Т день) – право собствен-ти на бумагу переходит от прод-ца к пок-лю не в момент заключ-я договора, а в момент его исполн-я. 2)сверка парам-ов сделки –МЭТЧИНТ (необход-ть, чтобы исключить всевозм.сделки). Отводится опр.время-Т+1: двусторон.или односторон.варианты. 3)клиринг (взаимозачёт требований и обязат-в по сделки): анализ итог. сверочных док-тов, опр-е.ден.сумм, внесён-х уч-ками сделки, и кач-ва бумаг, оформл-е расч. док-ов,по кот.будут выплачив.деньги. 4) исполнение сделки и окончат.взаимозачёт. Важна дата исполнения сделки (Т+П-дата, где П-кол-во дней,кот.отпущены на платёж по дан. Сделке и поставку куплен.бумаги. Оплата идёт через банки. В Рос ММВБ. Поставка товара: если это документ.бумага, то поставка идёт путём передачи их со счёта на счёт клиентов депозитарии, сами бумаги остаются на месте. После оформления счетов сделка счит. совершённой.

50. Органы регулир-я рос.Фонд.Рынка.

1)Гос.органы исполнит.власти: Правит-во (общее регулир-ие рцб), ФСФР (выдача ген. лицензий на осущ.лицензир-я проф.деят-сти), Минфин (управление рынком гос.ц.б., что заключ. в регулир-ии эмиссион.деят-ти эм-та), ЦБ (разработка правил для банка, осущ-ние операций с ц.б., ведёт реестр ц.б., контроль за их жизнью на рынке), др.органы гос.власти + контролирующие и суд.органы. 2) Саморег.орг-ции (НАУФОР,ПАУФОР,ПАРТАД,ассоциация уч-ков векс.рынка - АУВЕР). СО созд. Добро-вольно, саморегулир.деят-ть уч-ков, подготовка персонала, способствование инфрастр-ре рынка, направлены на защиту уч-ков. 3) обществ.орг-ции