Гусейнов Афган Салман оглы.#Экономическая эффективность лизинга и пути его совершенствования
.pdfМИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РФ ФГБОУ ВПО «Оренбургский государственный аграрный университет»
Экономический факультет
Кафедра экономики агробизнеса и ВЭС
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине: Экономика отраслей АПК
На тему: Экономическая эффективность лизинга и пути его совершенствования
Выполнил Гусейнов А.С. студент 21 группы экономического факультета,
направление подготовки «Магистратура» профиль «Экономика фирмы»
Проверила: к.э.н Добродомова Л.А.
г. Оренбург, 2016 г.
Содержание
Введение………………………………………………………………………… 3
1.Экономическая сущность лизинга как источника финансирования предприятия……………………………………………………………………. 5
1.1.Понятие, принципы, функции лизинга. Виды лизинга, его формы и типы…………………………………………………………………………….. 5
1.2.Участники лизинговых отношений………………………………………. 12
1.3.Законодательные основы лизинговых отношений………………………. 17
2.Анализ использования лизинга в инвестиционной деятельности ОАО
«Агролизинг»…………………………………………………………………… 19
2.1.Организационно-экономическая характеристика ОАО «Агролизинг»…. 19
2.2.Лизинг как одна из форм инвестиционной деятельности ОАО
«Агролизинг»……………………………………………………………………. 23
3. Пути повышения экономической эффективности лизинга и пути его
совершенствования для сельскохозяйственных предприятий……………….. 28
Заключение …………………………………………………………………….. 35
Список использованных источников………………………………………….. 38
Приложения ……………………………………………………………………... 40
3
Введение
Техническая база сельского хозяйства нашей страны за последние годы изменилась количественно и качественно. Парк тракторов в сельском хозяйстве в 2014 г. по сравнению с 1990 г. сократился в 2,6 раза, зерноуборочных комбайнов - в 2,8, картофелеуборочных комбайнов - в 6,2, зерновых сеялок - в
2,8, плугов - в 3,2, культиваторов - в 3,1 раза. Балансовая стоимость парка машин и оборудования, транспортных средств сельскохозяйственных предприятий с 2001 г. стала расти, но это обусловлено высокой ценой приобретения новой техники.
Уменьшение парка тракторов и сельскохозяйственных машин вызвало негативные тенденции. Ежегодное сокращение посевных площадей сельскохозяйственных культур (за последние 5 лет они сократились более чем на 5 млн. га), объемов производства и реализации продукции привели к уменьшению размера прибыли и недостатку средств на обновление МТП и замену изношенной техники.
Вместе с тем только в 2015 г. отрицательное сальдо внешнеторговых операций в РФ по продовольствию достигло 10 млрд. долл. США.
Однако сокращение МТП обусловило положительные тенденции в развитии механизации сельского хозяйства: внедрение новых технологий возделывания и уборки сельскохозяйственных культур; рост средней мощности тракторов; внедрение зерно- и свеклоуборочных комбайнов большой пропускной способности, высокопроизводительных комбинированных и широкозахватных машин; организация полнокомплектных высокооснащенных МТС; создание крупных сельскохозяйственных предприятий с высокопроизводительной техникой и межхозяйственными формами ее использования.
Развитие технической базы сельского хозяйства определяют технические, технологические, организационные и экономические группы
4
факторов. Они должны применяться в комплексе и направлены на количественное и качественное обновление парка машин и оборудования.
Экономический механизм обновления технической базы, реализуемый сельскохозяйственными предприятиями, состоит в экономическом обосновании приоритетных направлений технологического и технического переоснащения,
установлении размеров собственных источников его финансирования и использования привлеченных средств: кредитов и заемных средств, а также средств федеральной и региональной государственной поддержки.
Целью данной работы является рассмотрение экономической эффективности лизинга и путей его совершенствования.
Достижению целей подчинены поставленные в работе задачи:
-рассмотрение экономической сущности лизинга;
-определить понятие, принципы, функции лизинга, а также виды лизинга,
его формы и типы;
-рассмотреть участников лизинговых отношений;
-изучить законодательные основы лизинговых отношений;
-использование лизинга в инвестиционной деятельности ОАО
«Агролизинг»;
-дать организационно-экономическую характеристику ОАО
«Агролизинг»;
-рассмотреть лизинг как одну из форм инвестиционной деятельности ОАО «Агролизинг»;
-провести сравнительную характеристику экономической эффективности лизинга и кредита;
-определить пути совершенствования лизинга для сельскохозяйственных предприятий.
Объект исследования – ОАО «Агролизинг» (г. Оренбург).
5
1. Экономическая сущность лизинга как источника
финансирования предприятия
1.1 Понятие, принципы, функции лизинга. Виды лизинга, его
формы и типы
Лизинг - особая, самостоятельная разновидность обязательств по передаче имущества в пользование. В соответствие с ним, как правило,
оформляются отношения по долгосрочной аренде различного дорогостоящего оборудования. Однако в отличие от обычной аренды он предполагает участие в данных отношениях не только арендодателя и арендатора, но и третьей стороны - изготовителя (поставщика) оборудования, с которым они могут вступать в непосредственные хозяйственные правоотношения [9, c.15].
Лизинг представляет собой трехсторонний комплекс отношений, в
состав которого входят два договора: купли-продажи - на приобретение оборудования лизинговой фирмой и лизинга - между лизинговой компанией и пользователем.
Экономическая сущность лизинга в течение длительного времени остается спорной. Содержание и роль его в теории и практике трактуется по-
разному, а зачастую и противоречиво.
Лизинговая форма предпринимательства основывается на системе принципов или исходных положений, правил, определяющих единство и связи общих, частных и особенных ее свойств и внешних проявлений, которые необходимо учитывать в практической деятельности. Давно подмечено, что знание некоторых принципов легко возмещает незнание многих фактов, в том числе и в лизинговых отношениях. Лизинг обладает многофакторным прямым и опосредованным воздействием на все стороны производства, жизни и быта широких слоев населения [11, c.24].
В экономическом смысле лизинг - это комплекс имущественных отношений, обеспечивающий техническое перевооружение предприятий и
6
ускорение научно-технического прогресса с помощью прямых инвестиций в материальной и денежной формах.
В настоящее время существуют различные критерии для формирования видов лизинга. Так В. Газман вводит признаки в зависимости от объема обслуживания (чистый, полный, частичный), от типа финансирования
(срочный, возобновляемый, генеральный), от состава участников (прямой,
косвенный, с участием множества сторон или раздельный) [8, c. 15].
В зависимости от целевой задачи классификация может осуществляться по разным критериям. В данном случае перед нами стоит проблема определить наиболее эффективные виды практического использования лизинга в условиях современной экономики. Для этого представляется целесообразным использовать следующие критерии (рис.1)
|
|
|
В зависимости от срока |
|
|
|
Оперативный (с неполной |
|
|
|
использования объекта |
|
|
|
окупаемостью) |
|
|
|
лизинга |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Финансовый (с полной |
|
|
|
|
|
|
|
окупаемостью) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
В зависимости от |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Внутренний |
|
Лизинг |
|
|
масштабов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
распространения |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
лизинговых отношений |
|
|
|
Международный |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Сервисный |
|
|
|
В зависимости от характера |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
лизинговых операций |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Возвратный |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Рисунок 1 - Виды лизинга |
|
Лизинговые операции могут быть двух видов: оперативный лизинг и финансовый лизинг.
Во-первых, градация видов в зависимости от срока использования имущества, приобретаемого по договору. В соответствии с этим критерием различают лизинг с неполной окупаемостью и лизинг с полной окупаемостью.
Лизинг с неполной окупаемостью арендуемых основных фондов называется оперативным. Лизингодатель в условиях оперативного лизинга предоставляет имущество во временное пользование несколько раз, и,
7
естественно, возрастает риск по возмещению его остаточной стоимости,
поскольку имущество стареет физически и морально. Как правило, в этих условиях обязанности по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию имущества лежат на лизингодателе [9, c. 30].
Лизинг с полной окупаемостью арендуемых основных фондов называется финансовым.
Финансовый лизинг отвечает следующим требованиям:
-право выбора предмета договора и продавца этого предмета принадлежит лизингополучателю;
-имущество (предмет) договора используется лизингополучателем только в предпринимательских целях;
-сумма лизинговых платежей за срок действия договора должна включать полную (или близкую к ней) стоимость лизингового имущества на момент заключения сделки;
-имущество (предмет договора) приобретается лизингодателем у продавца только при условии передачи его в лизинг лизингополучателю.
При этом виде лизинга обязанности по техническому обслуживанию,
ремонту, страхованию лежат, как правило, на лизингополучателе.
Финансовый лизинг среди других видов в настоящее время получает наибольшее распространение.
Финансовый лизинг характеризуется длительным сроком контракта (от
5 до 10 лет) и амортизацией всей или большей части стоимости оборудования.
Фактически финансовый лизинг представляет собой форму долгосрочного кредитования покупки. По истечении срока действия арендатор может вернуть объект аренды, продлить соглашение или заключить новое, а также купить объект по остаточной стоимости (обычно она носит чисто символический характер) [16, c.30].
Финансовый лизинг предусматривает выплату в течение срока аренды твердо установленной суммы арендной платы, достаточной для полной
8
амортизации машин и оборудования арендодателя и способной обеспечить ему фиксированную прибыль.
Финансовый лизинг делится на: лизинг с обслуживанием; ливеридж-
лизинг; лизинг "в пакете".
Лизинг с обслуживанием представляет собой сочетание финансового лизинга с договором подряда и предусматривает оказание целого ряда услуг, связанных с содержанием и обслуживанием сданного в наем.
Ливеридж-лизинг - особый вид финансового лизинга, при котором большая доля "по стоимости" сдаваемого в аренду оборудования берется внаем у третьей стороны - инвестора. В первой половине срока аренды осуществляются амортизационные отчисления по арендованному оборудованию и уплата процентов по взятой ссуде на его приобретение, что понижает облагаемую налогом прибыль (доход) инвестора и создает эффект отсрочки налога.
Лизинг "в пакете" - система финансирования предприятия, при которой здания и сооружения предоставляются в кредит, а оборудование сдается арендатору по договору аренды.
Во-вторых, в зависимости от масштабов распространения лизинговых отношений различают внутренний и международный лизинг. Субъектами внутреннего лизинга являются предприятия, организации, фирмы России, а международного лизинга - инвесторы других стран. Согласно постановлению Правительства РФ от 29 июня 1995 №633, под понятие "международный лизинг" подпадают отношения, при которых один или несколько субъектов лизинга являются нерезидентами. В соответствии с законодательством Российской Федерации.
В-третьих, в зависимости от характера лизинговых операций различают сервисный и возвратный лизинг.
Сервисный лизинг обычно применяется в условиях приобретения сложной, морально быстро стареющей техники, например, вычислительной
9
техники, ксероксов, машин для осуществления строительных работ, грузового транспорта, автомашин.
В случаях передачи в лизинг сложной техники лизингодатель возлагает на себя обязательство по наладке, обслуживанию ее и профессиональному обучению специалистов, использующих эту технику. Используя возможности сервисного лизинга. Лизингополучатель избавляется от затрат на создание технических и ремонтных служб по обслуживанию уникальной, новой техники.
Договор по сервисному лизингу охватывает обычно более короткие сроки аренды, чем сроки амортизации. Лизингодатель ориентируется в дальнейшем либо на пролонгацию срока лизинга, либо на продажу техники, оборудования по остаточной стоимости лизингополучателю или третьему лицу.
Возвратный лизинг - это система взаимоотношений при которой изготовитель продукции продает ее лизинговой компании и одновременно заключает с ней договор о сдаче ему (изготовителю) проданной продукции на условиях лизинга, выступающему с этого момента в роли лизингополучателя.
Таким образом, в процессе лизинговой операции изготовитель продукции,
получив за нее соответствующую сумму, обусловленную сделкой купли-
продажи, из собственника превращается в арендатора продукции и, используя ее на условиях лизинга, одновременно получает возможность иметь денежные средства для осуществления хозяйственных операций. [13, c.25]
В операциях возвратного лизинга, естественно, могут быть и другие объекты, а именно: здания, транспортные средства. Как показывает зарубежная практика, возвратный лизинг часто используется в ситуациях. Когда рыночная стоимость опережает его первоначальную стоимость. Когда в условиях пониженной деловой активности требуется изыскать дополнительные средства для повышения конкурентоспособности продукции и для других нужд. К
помощи возвратного лизинга прибегают предприниматели и тогда. Когда требуется существенно улучшить показатели баланса хозяйственной деятельности. Известно, что имущество, полученное по лизингу, как правило,
не отражается у лизингополучателя в статьях баланса, поскольку право
10
собственности на это имущество сохраняется за лизингодателем. Такой порядок учета позволяет фирмам, компаниям, занимающимся возвратным лизингом, улучшить экономические показатели (рентабельность, отдачу от основных фондов и другое).
Оперативный лизинг подразумевает лизинговые контракты,
заключаемые на короткий и средний срок (обычно короче амортизационного периода), согласно которым арендатору предоставляется (при соблюдении определенного срока) право в любое другое время расторгнуть договор. Как правило, это происходит, когда арендаторы объекта лизинга быстро сменяют друг друга. Арендодатель здесь несет повышенный риск, а быстро сменяющиеся арендаторы заставляют лизинговую компанию проявлять особый интерес к хорошему состоянию предмета лизинга. Часто лизинговая компания берет на себя техническое обслуживание объекта лизинга - регламентный ремонт, страхование, - осуществляя тем самым полносервисный лизинг или частичносервисный лизинг (в контракте оговаривается разделение обязательств). После завершения срока действия договора лизинга предмет договора может быть возвращен владельцу или вновь сдан в аренду.[7, c. 16]
В состав оперативного лизинга включаются:
- рентинг - краткосрочная аренда имущества от одного дня до одного
года;
- хайринг - среднесрочная аренда от одного года до трех лет.
Указанные операции предполагают многократную передачу стандартного оборудования от одного арендатора к другому.
Исходя из источника приобретения объекта лизинговой сделки лизинг можно подразделить на прямой и возвратный.
Прямой лизинг предполагает приобретение арендодателем у предприятия изготовителя (поставщика) имущества в интересах арендатора.
Возвратный лизинг заключается в предоставлении предприятием изготовителем части его собственного имущества лизинговой компании с одновременным подписанием контракта о его аренде. Таким образом,