639
.pdfМинистерство сельского хозяйства Российской Федерации
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования
«Пермский государственный аграрно-технологический университет имени академика Д. Н. Прянишникова»
А.В. Плотников
КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ: МОДЕЛИ,
ИНТЕГРИРОВАННЫЕ СТРУКТУРЫ, СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ
Монография
Пермь
ИПЦ «Прокростъ»
2020
УДК 330.874 ББК 65.6 П396
Рецензенты:
А.Н. Пыткин – доктор экономических наук, профессор, директор Пермского филиала Института экономики УрО РАН.
О.В. Тупицына – кандидат экономических наук, доцент, декан факультета экономики и информационных технологий, ФГБОУ ВО Пермский ГАТУ.
П 396 Плотников, А.В.
Корпоративное управление: модели, интегрированные структуры, слияния и поглощения : монография / А.В. Плотников; Министерство сельского хозяйства Российской Федерации, федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования «Пермский аграрнотехнологический университет имени академика Д.Н. Прянишникова». – Пермь : ИПЦ «ПрокростЪ», 2020.– 247 с; 21 см – Библиогр.: с. 239–247. – 50 экз. – ISBN 978-5-94279-483-5 – Текст : непосредственный
В монографии раскрывается экономическая сущность корпоративного управления, сравниваются англо-американская, германская и японская модели корпоративного управления, предлагается методология формирования корпоративного управления хозяйствующих субъектов, формирование, и развитие интегрированных корпоративных структур, приводится классификация корпоративных стратегий. Рассматриваются сделки в области слияний и поглощений. Предлагается методологический подход к интеграции корпоративных культур при совершении сделок в области слияний и поглощений. Анализируется российская практика в области слияний и поглощений и предлагается методологический подход к формированию модели корпоративной социальной ответственности в хозяйствующих субъектах. Монография рассчитана на студентов магистратуры, аспирантов и преподавателей экономических специальностей.
УДК 330.874 ББК 65.6
Рекомендовано в качестве монографии на заседании научно-технического совета ФГБОУ ВО Пермский ГАТУ (протокол № 4 от 16.05.2019 г.).
ISBN 978-5-94279-483-5
©ИПЦ «ПрокростЪ», 2020 © Плотников А.В., 2020
2
СОДЕРЖАНИЕ
|
ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………. |
4 |
1 |
ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ |
|
ФОРМИРОВАНИЯ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ………….. |
8 |
|
1.1 |
Экономическая сущность корпоративного управления………………. |
8 |
1.2 |
Англо-американская, германская и японская модели корпоративного |
28 |
управления………………………………………………………………… |
||
1.3 |
Субъекты и объекты корпоративных отношений……………………… |
36 |
1.4 |
Методология формирования корпоративного управления |
64 |
хозяйствующих субъектов………………………………………………. |
2ИНТЕГРИРОВАННЫЕ СТРУКТУРЫ ИКОРПОРАТИВНЫЕФОРМЫ. 87
2.1 |
Формирование и развитие интегрированных корпоративных структур |
87 |
2.2 |
Классификация корпоративных стратегий……………………………… |
107 |
2.3 |
Формирование интегрированной формы франчайзинга……………….. |
118 |
3 |
СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ В КОРПОРАТИВНОМ |
135 |
УПРАВЛЕНИИ…………………………………………………………… |
||
3.1 |
Понятие и сущность слияний и поглощений…………………………… |
135 |
3.2 |
Методология сделок в области слияний и поглощений……………….. |
147 |
3.3 |
Виды реорганизаций в рамках слияний и поглощений………………… |
159 |
3.4 |
Российская практика в области слияний и поглощений……………….. |
163 |
4РАЗРАБОТКА МОДЕЛЕЙ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ…... 170
4.1Формирование модели корпоративного управления в хозяйствующем
субъекте……………………………………………………………………
4.2Формирование модели корпоративной социальной ответственности в
хозяйствующих субъектах……………………………………………….
5ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ
КОРПОРАТИВНОЙ И ОРГАНИЗАЦИОННОЙ КУЛЬТУР…………..
170
182
204
5.1Понятие корпоративной и организационной культур…………………. 204
5.2Формирование корпоративной и организационной культур………….. 219
5.3 |
Интеграция корпоративных культур при совершении сделок |
223 |
в области слияний и поглощений……………………………………….. |
||
|
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………… |
235 |
|
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ………………………………………………… |
239 |
3
ВВЕДЕНИЕ
Потребность российских компаний в новых подходах к управлению экономикой достаточно заметна. Реформы в управленческом аппарате ориентированы на совершенствование механизмов корпоративного управления, направленного на привлечение инвестиций.
Вмомент развития и становления рыночных отношений
восновном финансовую помощь хозяйствующим субъектам оказывают банки, что по основным принципам похоже на германскую модель в экономике.
Российская теория корпоративного управления на сегодняшний день находится на стадии становления, когда начинают формироваться крупные компании и интегрированные корпоративные структуры.
Компании, ставящие в приоритет стандарты корпоративного управления, быстрее других находят необходимые ресурсы для функционирования и развития хозяйственной деятельности. Развивающиеся и развитые компании значимы для общества и экономики страны.
Суть корпоративного управления состоит в том, что владение собственностью отделено от управления, в итоге появляется менеджер как управляющий.
Выбор оптимального корпоративного управления в хозяйствующих субъектах способствует значительному росту интегрированных структур, их эффективности. Урегулирование баланса интересов внутри данных структур способствует рентабельности бизнеса и оптимизации управления мораль- но-психологического климата, создает условия достоверности и своевременности работы каналов передачи информации.
4
Объектом исследования являются хозяйствующие субъекты в муниципальных образованиях Пермского края.
Предметом исследования являются организационноэкономические отношения, возникающие в процессе корпоративного управления на предприятиях.
Цели и задачи исследования. Целью монографии является развитие теоретических положений системы корпоративного управления на предприятиях.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
-уточнить понятие «корпоративное управление» хозяйствующими субъектами;
-предложить рациональную схему функционального распределения управления сформированной диверсифицированной корпоративной структуры;
-определить специфические особенности системы корпоративного управления промышленных хозяйствующих субъектов;
-обосновать концептуальные положения формирования эффективной системы корпоративного управления на предприятиях;
-разработать организационно-экономическую модель эффективной системы корпоративного управления промышленного хозяйствующего субъекта.
Теоретико-методологическая основа исследования. Теоретической основой данной работы послужили труды отечественных и зарубежных ученых в области корпоративного управления периодическая литература, ресурсы глобальной информационной системы Интернет. В работе использованы законодательные и нормативные акты, регулирующие корпоративные отношения на территории Российской Федерации.
5
Методологическую основу исследования составляют современные методы: системный, статистический, комплексный, сравнительный, экономико-математический, экономи- ко-географический.
В исследовании получены следующие результаты, определяющие научную новизну исследования:
-уточнено понятие корпоративного управления хозяйствующими субъектами как системы взаимодействий между исполнительными и стратегическими органами управления;
-на основе оценки динамики развития интеграции компаний предложена новая схема функционального распределения управления сформированной диверсифицированной корпоративной структуры;
-определены специфические особенности системы корпоративного управления промышленных хозяйствующих субъектов с учетом внешних и внутренних факторов, определяющих изменения и эффективность деловой среды;
-обоснованы концептуальные положения формирования эффективной системы корпоративного управления на предприятиях, как совокупности организационноэкономических, социальных и производственных отношений;
-разработана организационно-экономическая модель эффективной системы корпоративного управления промышленного хозяйствующего субъекта.
Теоретическая и практическая значимость. Теоретическая значимость исследования состоит в том, что результаты монографии могут быть использованы в теоретических вопросах учебного процесса в высших учебных заведениях и курсов дополнительного профессионального образования для обучения и переподготовки специалистов, занимающихся проблемами корпоративного управления, при чтении следу-
6
ющих дисциплин: «Основы менеджмента», «Менеджмент», «Основы корпоративного управления».
Практическая значимость исследования состоит в том, что его результаты могут способствовать развитию промышленных хозяйствующих субъектов, совершенствовать механизм взаимодействия крупного и малого бизнеса с объектами корпоративной социальной ответственности и государством, повышать конкурентоспособность промышленных предприятий. Результаты исследования могут быть полезны акционерам, членам советов директоров, менеджерам, предпринимателям.
7
1.ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ
1.1. Экономическая сущность корпоративного управления
Врамках корпоративного управления и менеджмента можно выделить три достаточно специфические концепции.
Первая может быть определена как организационнохолдинговая. Она базируется на коммерческих организациях, созданных в форме акционерного общества.
Вторая – предпринимательская. В ней в качестве корпорации признаются бизнес-системы, сформированные на основе любой организационно-правовой формы.
Вкачестве третьей можно рассматривать концепцию внутрифирменного управления, которая включает не только акционеров, но и всех сотрудников акционерного общества. Такой подход базируется на концептуальной основе и хозяйственной практике стран с англосаксонской системой права, эта форма организации бизнеса регулируется законодательством, по которому владельцы – акционеры создают организацию, которая может владеть имуществом, быть собственником, брать кредиты.
Предпринимательская бизнес-система характеризуется наличием структуры деятельности, развитыми хозяйственными связями, развитой организационной структурой и штатом профессиональных управляющих.
Предпринимательскую бизнес-систему можно назвать корпорацией, так как она имеет структурный и функциональный характер, является более широкой социальноэкономической общностью. Корпорация подразумевает доб-
8
ровольное, согласованное объединение юридических и физических лиц в целях эффективного управления коллективной собственностью в соответствии с особенностями национального законодательства. Такой подход позволяет трактовать корпорацию как самостоятельную социально-экономическую (хозяйственную) систему, основанную на базе юридического лица в определенной организационно-правовой форме.
Внутрифирменная концепция имеет ряд особенностей. Изначально это система знаний в области теории корпоративного управления. Внутрифирменные корпоративные отношения базируются на гипотезе, что все отношения между субъектами, участвующими в деятельности фирмы корпоративного типа (под которой понимается форма, основанная на базе акционерного общества), могут определяться как «внутрифирменные отношения», состояние и динамика которых зависят как от институциональной среды, так и от интересов участников этих отношений. Цель корпоративного управления – это увеличение стоимости организации, корпоративной стоимости.
Характеризуя корпорацию (акционерное общество), можно дать ей следующее определение: это особая форма организации бизнеса, регулируемая законодательством, представляющая юридическое лицо. Состав участников корпоративных отношений слабо структурирован, то есть это менеджеры, владельцы, иные заинтересованные группы: кредиторы, персонал, местные органы самоуправления.
В рамках данной концепции можно дать следующие определения понятия корпоративное управление.
Корпоративное управление – это система взаимоотношений менеджеров владельцев (акционеров) по вопросам, связанным с обеспечением эффективной деятельности общества.
9