книги / Проблемы развития экономики в исследованиях молодых специалистов
..pdfТаблица 1
Анализ финансовой устойчивости ОАО «Пермавтодор» на основе абсолютных показателей за 2009–2011 гг., тыс. руб.
|
|
|
|
|
Абсолют- |
|
|
|
|
|
ное |
Показатель |
2009 г. |
2010 г. |
2011 г. |
отклонение |
|
|
|
|
|
|
2011 / |
|
|
|
|
|
2009 гг. |
Показатели наличия источников формирования запасов |
|||||
Наличие СОС |
–272 554 |
64807 |
–63 054 |
|
–209 500 |
Общая величина основных |
|
|
|
|
|
источников формирования |
139 742 |
521 159 |
368 117 |
|
228 375 |
запасов |
|
|
|
|
|
Наличие собственных |
|
|
|
|
|
и долгосрочных заемных |
|
|
|
|
|
источников формирования |
70 502 |
422 137 |
222 589 |
|
54 032 |
запасов и затрат |
|
|
|
|
|
(перманентный капитал) |
|
|
|
|
|
Показатели обеспеченности запасов источниками |
|
||||
|
|
|
|
||
Излишек (+) или недостаток |
–508 322 |
–314 453 |
–161272 |
|
– |
(–) СОС |
|
|
|
|
|
Излишек (+) или недостаток |
|
|
|
|
|
(–) собственных и долгосроч- |
|
|
|
|
|
ных заемных источников |
–165 266 |
42 877 |
–61 407 |
|
– |
формирования запасов и |
|
|
|
|
|
затрат |
|
|
|
|
|
Излишек (+) или недостаток |
|
|
|
|
|
(–) основных источников |
–96 026 |
141 899 |
84 121 |
|
– |
формирования запасов |
|
|
|
|
|
Определение устойчивости |
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
Абсолютная устойчивость |
Нет |
Нет |
Нет |
|
– |
Нормативная устойчивость |
Нет |
Да |
Нет |
|
– |
Неустойчивое финансовое |
Нет |
Нет |
Да |
|
– |
состояние |
|
||||
|
|
|
|
|
|
Кризисное финансовое |
Да |
Да |
Нет |
|
– |
состояние |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
51 |
Таким образом, ОАО «Пермавтодор» находилось в кризисном состоянии, т.е. предприятие было на грани банкротства, а в 2011 году показатель финансового состояния был неустойчивым, т.е. происходило нарушение платежного баланса. Для более детального анализа финансовой устойчивости ОАО «Пермавтодор» анализ относительных показателей по данным бухгалтерской отчетности, результаты расчетов представим в виде табл. 2.
Таблица 2
Анализ финансовой устойчивости ОАО «Пермавтодор» на основе относительных показателей за период 2009–2011 гг.
Показатель |
2009 г. |
2010 г. |
2011 г. |
Отклонение |
||
2011 / |
2011 / |
|||||
|
|
|
|
2010 гг. |
2009 гг. |
|
Показатели финансовой устойчивости организации |
|
|||||
Собственный |
–272 554 |
64 807 |
–63 054 |
337 361 |
209 500 |
|
оборотный капитал |
||||||
Коэффициент |
0,3564 |
0,3937 |
0,2702 |
0,0373 |
–0,0862 |
|
автономии |
||||||
|
|
|
|
|
||
Коэффициент |
|
|
|
|
|
|
соотношения собст- |
1,8058 |
1,5402 |
2,7011 |
1,1609 |
0,8953 |
|
венных и заемных |
||||||
|
|
|
|
|
||
средств |
|
|
|
|
|
|
Коэффициент |
–0,5734 |
0,1185 |
–0,1430 |
0,6919 |
0,4304 |
|
маневренности |
||||||
|
|
|
|
|
||
Коэффициент |
|
|
|
|
|
|
мобильности всех |
0,4392 |
0,6530 |
0,6912 |
0,2137 |
0,2519 |
|
средств предприятия |
|
|
|
|
|
|
Коэффициент соот- |
|
|
|
|
|
|
ношения мобильных |
0,7833 |
1,8818 |
2,2382 |
1,0984 |
1,4549 |
|
и иммобилизованных |
||||||
средств |
|
|
|
|
|
|
Коэффициент обеспе- |
|
|
|
|
|
|
ченности запасов |
|
|
|
|
|
|
и затрат собственны- |
–0,8615 |
0,2054 |
–0,7280 |
1,0669 |
0,1335 |
|
ми источниками |
|
|
|
|
|
|
средств для их фор- |
|
|
|
|
|
|
мирования |
|
|
|
|
|
|
52 |
|
|
|
|
|
Коэффициент автономии показал, что все обязательства организации не могут быть покрыты ее собственными средствами. Коэффициент маневренности имеет отрицательный показатель, что не соответствует норме. Также у предприятия достаточно высокая доля краткосрочной кредиторской задолженности.
Таким образом, предприятие находится в неустойчивом финансовом положении. Дополнительно был произведен расчет финансового и операционного рычагов [3, c. 36]. Анализ показал, что операционный рычаг за анализируемый период снизился (–16,71). Показатель финансового рычага имеет отрицательное значение.
С целью улучшения финансовой устойчивости предприятия ОАО «Пермавтодор» был предложен ряд мероприятий: пополнение собственных источников формирования запасов за счет чистой прибыли; управление дебиторской задолженностью предприятия.
Анализ эффективности использования мощности про-
изводственных площадей. Коэффициент использования мощности показал, что в ОАО «Пермавтодор» производственные помещения загружены лишь на 45 %. Таким образом, существует резерв увеличения прибыли за счет сдачи в аренду свободных площадей. Средняя стоимость аренды складских помещений составляет: 1 м² = 200 руб./ мес. Поэтому годовой доход от аренды складов составит: 4980 м2 200 12 = 11 952,00 тыс. руб. (сумма без НДС)
Необходимо отметить, что данные помещения не нуждаются в ремонте и находятся в надлежащем состоянии. Дополнительные расходы в связи с регистрацией договора аренды составят 7500 руб. Данный вид деятельности предприятия входит в компетенцию отдела управления проектами, поэтому дополнительныхзатрат в связи с данным мероприятием непланируется.
Прибыль до налогообложения за минусом всех расходов составит 11 952,00 тыс. руб. – 7,50 тыс. руб. = 11 944,50 тыс. руб.
53
При ставке налога на прибыль 15,5 % дополнительная чистая прибыль составит 11 944,50 тыс. руб. – 15,5 % = 10 093,10 тыс. руб.
Таким образом, при полной загрузке производственных площадей произойдут следующие изменения в отчетности предприятия: прочие доходы увеличатся на 10 093,10 тыс. руб., прочие расходы увеличатся на 7,50 тыс. руб., налог на прибыль составит 1851,40 тыс. руб. Данное мероприятие направлено на увеличение прочих доходов ОАО «Пермавтодор».
Помимо производственных площадей в собственности ОАО «Пермавтодор» находятся земельные участки, среди которых есть объекты, не использующиеся предприятием. Данные объекты в настоящее время не приносят экономической выгоды и при сложившейся финансовой неустойчивости предприятия предлагается реализовать активы предприятия. Площадь первого участка составляет 2,1 га второго – 3,1 га. Общая площадь земельных участков составляет 5,2 га, или 520 соток.
520 54,99 = 28 594,80 тыс. руб. (сумма без НДС).
Государственная пошлина за регистрацию договора по продаже земельного участка составляет 500 руб. При продаже двух участков госпошлина будет равна 1000 руб. Прибыль до налогообложения: 28 594,80 тыс. руб. – 1,00 тыс. руб. = = 28 593,80 тыс. руб.
При ставке налога на прибыль 15,5 % дополнительная чистая прибыль составит 28 593,80 тыс. руб. – 15,5 % = 24 161,76 тыс. руб.
Таким образом, после продажи активов предприятия произойдут следующие изменения: прочие доходы увеличатся на 24 161,76 тыс. руб., прочие расходы увеличатся на 1,00 тыс. руб., налог на прибыль составит 4 432,04 тыс. руб. Данное мероприятие также направлено на увеличение прочих доходов ОАО «Пермавтодор». Таким образом, после предложенных мероприятий мы получим следующие изменения:
– прочие доходы увеличатся: 10 093,10 тыс. руб. + + 24 161,76 тыс. руб. = 34 254,86 тыс. руб.;
54
–прочие расходы увеличатся: 7,5 тыс. руб. + 1,00 тыс. руб. =
=8,5 тыс. руб.;
–налог на прибыль 1851,40 тыс. руб. + 4432,04 тыс. руб. =
=6283,44 тыс. руб.
Проанализировав деятельность ОАО «Пермавтодор», можно сказать, что предприятие имеет высокую долю дебиторской задолженности, ее структура приведена в табл. 3 [3, c. 150].
Таблица 3
Состав и структура дебиторской задолженности ОАО «Пермавтодор» за 2011 г.
№ |
Вид дебиторской задолженности |
2011 год |
|
|
|
||
п/п |
Сумма, |
Удельный |
|
|
|
тыс. руб. |
вес, % |
1 |
Расчеты с дебиторами, всего, в том |
818 704,00 |
100,00 |
числе: |
|||
2 |
С покупателями и заказчиками |
447 421,00 |
54,65 |
|
|
|
|
3 |
По авансам выданным |
75 024,00 |
9,16 |
4 |
С прочими дебиторами |
296 259,00 |
36,19 |
С целью повышения финансовой устойчивости было предложено снижение дебиторской задолженности. Данная задача может быть достигнута с помощью применения одного из методов инкассационной политики, а именно факторинга.
Чтобы рассчитать эффективность от предложенного мероприятия, рассмотрим среднюю процентную ставку по факторинговому договору. Данные для расчета были взяты на основании сведений, предоставленных ОАО «Альфа-Банк», клиентом которого является ОАО «Пермавтодор». Общая сумма задолженности заказчиков составляет 447 421 тыс. руб. Комиссионное вознаграждение составляет 0,2 %, страховой фонд формируется в размере 16 %. Вознаграждение банка за оплату денежных документов 35 % годовых. Таким образом, расходы поставщика:
55
Сумма страховогофонда: 447 421 0,16 = 71 587,36 тыс. руб. Вознаграждение банка за оплату денежных документов
447421 0,35 35 = 15 224, 74 тыс. руб. 360
Комиссионныеуслугибанка: 447 421 0,002 = 894,84 тыс. руб. Итого оплата по факторинговому договору: 15 224,74 +
+ 894,84 = 16 119,58 тыс. руб.
Полученная сумма средств: 447 421 – 71 587,36 – 16 119,58 = = 359 714,06 тыс. руб.
Также страховой резерв будет возвращен предприятию при условии, если покупатель продукции выполнит свои обязательства по оплате.
Рассчитаем эффект от предложенного мероприятия: дебиторская задолженность снизится на 359 714,06 тыс. руб., прочие расходы увеличатся на 16 119,58 тыс. руб.
Высвобожденные средства ОАО «Пермавтодор» сможет направить на покрытие долгосрочных займов и кредитов и кредиторской задолженности. Для оценки эффективности предложенных мероприятий произведем анализ финансовой устойчивости ОАО «Пермавтодор» на основе абсолютных показателей
(табл. 4).
Таблица 4
Анализ финансовой устойчивости на основе абсолютных показателей с учетом изменений в сравнении с 2011 г.
|
Фактичес- |
С учетом |
Абсолют- |
Показатель |
кий |
мероприя- |
ное от- |
|
2011 г. |
тий |
клонение |
Наличие СОК |
–63 054,00 |
–28 792,00 |
91 846,00 |
|
|
|
|
Общая величина основных источ- |
368 117,00 |
436 987,00 |
68 870,00 |
ников формирования запасов |
|
|
|
Наличие собственных и долго- |
|
|
|
срочных заемных источников |
222 589,00 |
156 851,00 |
–65 738,00 |
формирования запасов и затрат |
|
|
|
56 |
|
|
|
Окончание табл. 4
|
Фактичес- |
С учетом |
Абсолют- |
Показатель |
кий |
мероприя- |
ное от- |
|
2011 г. |
тий |
клонение |
Показатели обеспеченности запасов источниками |
|
||
Излишек(+) илинедостаток(–) СОК |
–347 050,00 |
–312 788,00 |
34 262,00 |
|
|
|
|
Излишек (+) или недостаток (–) |
|
|
|
собственных и долгосрочных за- |
–61 407,00 |
37 859,00 |
99 266,00 |
емных источников формирования |
|||
запасов и затрат |
|
|
|
Излишек (+) или недостаток (–) |
|
|
|
основных источников формирова- |
84 121,00 |
123 698,00 |
39 577,00 |
ния запасов |
|
|
|
Определение устойчивости |
|
||
|
|
|
|
Абсолютная устойчивость |
Нет |
Нет |
– |
Нормативная устойчивость |
Нет |
Да |
– |
|
|
|
|
Неустойчивоефинансовоесостояние |
Да |
Нет |
– |
|
|
|
|
Кризисное финансовое состояние |
Нет |
Нет |
– |
Анализ показал, что после проведенных мероприятий финансовая устойчивость предприятия повысилась до нормальной. Теперь проанализируем финансовую устойчивость, используя методику относительных показателей (табл. 5).
Таблица 5
Анализ финансовой устойчивости на основе относительных показателей с учетом изменений в сравнении с 2011 г.
|
Показатель |
2011 г. |
С учетом |
Абсолют- |
|
|
мероприя- |
ное от- |
|||
|
|
|
тий |
клонение |
|
1. |
Собственный оборотный |
–63 054,00 |
–28 792,00 |
–34 262,00 |
|
капитал |
|||||
|
|
|
|||
2. |
Коэффициент автономии |
0,2702 |
0,3585 |
0,0883 |
|
3. |
Коэффициент финансовой |
0,4452 |
0,5017 |
0,0566 |
|
устойчивости |
|||||
|
|
|
|||
|
|
|
|
57 |
Окончание табл. 5
|
|
|
С учетом |
Абсолют- |
|
|
Показатель |
2011 |
мероприя- |
ное от- |
|
|
|
|
тий |
клонение |
|
4. |
Коэффициент концентрации |
0,7298 |
0,6415 |
–0,0883 |
|
заемного капитала |
|||||
|
|
|
|||
5. |
Коэффициент обеспеченности |
|
|
|
|
запасов и затрат собственными |
–0,0529 |
–0,0359 |
–0,0171 |
||
источниками средств для их |
|||||
|
|
|
|||
формирования |
|
|
|
||
6. |
Коэффициент соотношения |
2,7011 |
1,7891 |
–0,9120 |
|
заемного и собственного капитала |
|||||
7. |
Индекс постоянного актива |
1,1430 |
1,0619 |
–0,0810 |
|
|
|
|
|
|
Произведенные расчеты показали, что показатели значительно улучшились:
–повысился коэффициент автономии на 0,0706;
–коэффициент финансовой устойчивости также имеет тенденцию к росту;
–коэффициент соотношения собственного и заемного капитала снизился, что благополучно отражается в целом на финансовой устойчивости предприятия.
Расчет финансового рычага показал, что за счет проведенных мероприятий показатель увеличился, но все же имеет отрицательное значение (–15,96). Применив данные мероприятия ОАО «Пермавтодор» может выйти из кризисной ситуации и повысить показатель финансовой устойчивости до значения: нормальная финансовая устойчивость.
58
Власова В.А., гр. ЭУПс-07-4 Руководитель – канд. экон. наук, доцент Пономарёва С.В.
УПРАВЛЕНИЕ ДОХОДАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ ООО «СПЕЦСМУ»
Несмотря на заметную стабилизацию макроэкономических процессов, на микроуровне руководители и менеджеры пока в должной мере не владеют инструментарием, позволяющим совершенствовать систему управления доходами.
Доход – известная с давних времен категория – получила новое содержание в условиях современного экономического развития. Формирование доходной базы в процессе деятельности организации требует постоянного совершенствования руководителями и финансовыми менеджерами методов эффективного управления этими процессами. Проблема формирования финансовых результатов деятельности предприятий и организаций требует разработки рационального механизма управления доходами, что определило приоритетность вопросов управления доходами в деятельности организации.
Общество с ограниченной ответственностью «СпецСМУ» – это организация, осуществляющая специальное строительномонтажное управление, деятельностью которой является выполнение монтажа металлических конструкций; укладка трубопроводов водопроводных; жилищно-гражданское строительство; выполнение электромонтажных работ и т.д.
Для определения уровня доходов и расходов общества был произведен анализ бухгалтерского баланса (табл. 1) и отчета о прибылях и убытках (табл. 2) за период 2009–2011 годов.
Из табл. 1 следует, что к 2011 году запасы организации сильно возросли, при этом наблюдается заметное снижение денежных средств, дебиторской и кредиторской задолженности.
59
60
Таблица 1
Анализ бухгалтерского баланса ООО «СпецСМУ» за 2009–2011 гг.
|
|
|
|
|
Отклонения |
|
|
|
.) |
.) |
.) |
2011 г. к 2010 г. |
2011 г. к 2009 г. |
||
АКТИВ |
2011 г. (тыс. руб |
2010 г. (тыс. руб |
2009 г. (тыс. руб |
Абсолютное (тыс. руб.) |
|
Абсолютное (тыс. руб.) |
|
|
% |
% |
|||||
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
I. Внеоборотные активы |
|
|
|
|
|
|
|
Основные средства |
175 |
187 |
204 |
–12 |
–6,86 |
–29 |
–16,57 |
II. Оборотные активы |
|
|
|
|
|
|
|
Запасы |
1783 |
1555 |
2324 |
+228 |
+12,79 |
–541 |
–30,34 |
НДС по приобретенным ценностям |
14 |
14 |
37 |
0 |
0 |
–23 |
–164,28 |
Дебиторская задолженность |
3132 |
3693 |
2414 |
–561 |
–17,91 |
+ 718 |
+22,92 |
Финансовые вложения |
3600 |
4000 |
2000 |
–400 |
–11,11 |
+1600 |
+44,44 |
Денежные средства |
355 |
1160 |
1746 |
–805 |
–226,76 |
–1391 |
–391,83 |
Баланс (I+II раздел) |
9 059 |
10 609 |
8725 |
–1550 |
–17,11 |
+ 334 |
+3,67 |