Финансы и кредиты / Теория / табл 2.7.doc фин анализ

Актив

На начало предыдущего

года

На начало отчетного

года

На конец отчетного

года

Пассив

На начало предыдущего

года

На начало отчетного

года

На конец отчетного

года

Платежный излишек

(недостаток)

% к величине

группы пассива

На начало предыдущего года

(гр. 2 - гр. 6)

На начало отчетного

года (гр.3- гр.7)

На конец отчетного года (гр. 4 - гр. 8)

На начало предыдущего года (гр. 9 · 100 / гр. 6)

На начало отчетного

Года (гр.10· 100 / гр. 7)

На конец отчетного года

(гр. 11 · 100 / гр. 8)

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

1. Наиболее ликвидные активы (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения)

1. Наиболее срочные пассивы (кредиторская задолженность + прочие пассивы)

2. Быстрореализуемые активы

(дебиторская задолженность

и прочие активы)

2. Краткосрочные пассивы

(краткосрочные кредиты

и заемные средства)

3. Медленно реализуемые активы (запасы за исключением расходов будущих периодов + долго-срочные финансовые вложения)

3. Долгосрочные пассивы

(долгосрочные кредиты

и заемные средства)

4. Трудно реализуемые активы

(внеоборотные активы

за исключением долгосрочных

финансовых вложений)

4. Постоянные пассивы

(капитал и резервы - расходы будущих периодов)

Баланс

Баланс

№п/п

Показатели

Формула расчета

Экономический смысл

Критерий

1

2

3

4

5

Коэффициент собственности или независимости (Equity to Total Assets) (К_СК)

Коэффициент показывает долю собственного капитала, финансовую независимость организации, зависимость от заемных средств. Интерпретация этого показателя зависит от многих факторов: средний уровень этого коэффициента в других отраслях, доступ компании к дополнительным долговым источникам финансирования, особенностей текущей производственной деятельности.

≥0,6

Коэффициент, характеризующий долю заемного капитала в общей величине имущества предприятия, или суммарные обязательства к суммарным активам (Total debt to total assets) (К_ЗК)

Коэффициент характеризует, какая доля активов финансируется за счет заемного капитала. Рост коэффициента свидетельствует об утрате финансовой независимости.

≤0,4

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (коэффициент финансового риска или плечо финансового рычага) (Total debt to equity), (КФР)

Коэффициент показывает, сколько заемных средств привлекла организация на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Рост коэффициента свидетельствует об утрате финансовой независимости.

≤0,7

Коэффициент финансовой устойчивости или коэффициент устойчивого финансирования (Кф.уст.)

Кф.уст.=(E+DL)/K

Коэффициент характеризует долю постоянного капитала в общей стоимости источников; какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников; финансовую независимость организации.

≥0,6

Коэффициент, характеризующий долю долгосрочных заемных средств в составе постоянного капитала (К_ДК)

К_ДК= DL/(E+D)

Коэффициент отражает долю заемных источников в составе постоянного капитала

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств для финансирования активов (Long-term debt to total assets) (К_DL)

К_DL= DL/ K

Коэффициент демонстрирует, какая доля активов организации финансируется за счет долгосрочных займов.

0,2-0,5

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств для финансирования внеоборотных активов (Long-term debt fixed assets) (К_{DL FA})

К_{DL FA}= DL/ FA

Коэффициент демонстрирует, какая доля основных средств организации финансируется за счет долгосрочных займов.

Коэффициенты обеспеченности внеоборотных активов (индекс постоянного актива):

8.1.

Собственным капиталом [(основные средства и внеоборотные активы : собственный капитал)], (Кобесп.ВА)

Коэффициент характеризует достаточность собственных источников для финансирования внеоборотных активов

8.2.

Перманентным (постоянным) капиталом, (Кобесп.ВАобщ)

К_{обесп.ВАобщ}=FA/(E+DL)

Коэффициент характеризует достаточность постоянного капитала для финансирования внеоборотных активов

9.

Коэффициент привлечения средств для финансирования оборотных средств, (Кфин.ТА)

Коэффициент рассчитывается как отношение краткосрочной задолженности к оборотным активам, характеризует достаточность финансирования для оборотных активов

10.

Коэффициент маневренности собственных средств, (Кманевр)

Коэффициент характеризует отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу. Отражает способность организации поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников

0,2-0,5

11.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Кобесп. ТА)

Коэффициент отражает наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости; может быть использован как критерий для определения неплатежеспособности организации.

≥0,1

12.

Коэффициент прогноза банкротства, доля чистых оборотных активов в стоимости всех средств организации (КЧА)

Коэффициент отражает долю чистых оборотных активов в стоимости всех средств организации. Снижение показателя свидетельствует о финансовых затруднениях, испытываемых организацией

13.

Коэффициент имущества производственного назначения (Кпроизв)

Коэффициент показывает долю имущества производственного назначения в общей стоимости средств организации. При снижении показателя ниже рекомендуемой границы целесообразно привлечение долгосрочных заемных источников для увеличения имущества производственного назначения.

≥0,5

14.

Коэффициент соотношения иммобилизованных и мобильных средств или органического строения капитала (К орг.стр. )

К _{орг.стр.}=FA/TA

Коэффициент отражает, сколько внеоборотных средств приходится на 1 руб. оборотных активов. Чем ниже значение показателя, тем больше средств организация вкладывает в оборотные активы.

15.

Коэффициент реальной стоимости имущества, (КРА)

К_РА=PA/OA

Коэффициент определяется отношением стоимости реальных активов (РА), т.е. основных средств, производственных запасов и НЗП к остаточной стоимости имущества(OA) организации. Отражает долю активов, обеспечивающих основную деятельность, в составе всех активов организации.

16.

Коэффициент покрытия процентов (Times interest earned) (TIE)

TIE=Прибыль до выплаты налогов и процентов по кредитам/ Проценты по кредитам

Коэффициент характеризует степень защищенности кредиторов от невыплаты процентов за предоставленный кредит и демонстрирует: сколько раз в течение отчетного периода

№ п/п

Показатели

Формула расчета

На начало

предыдущего года

На начало отчетного

года

На конец

отчетного периода

Характеристика показателя

1

2

3

4

5

6

7

1

Коэффициент оборачиваемости активов (Total assets turnover, TAT) , раз

TAT =Чистый объем продаж

/ Суммарный актив

Характеризует эффективность использования организацией всех имеющихся в ее распоряжении ресурсов, независимо от источников их привлечения. Данный коэффициент показывает сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли. Этот коэффициент также сильно варьируется в зависимости от отрасли.

2

Коэффициент оборачиваемости основных средств (Fixed assets turnover, FAT), раз

FAT= Чистый объем продаж/

Долгосрочные активы

Фондоотдача. Этот коэффициент характеризует эффективность использования предприятием имеющихся в распоряжении основных средств. Чем выше значение коэффициента, тем более эффективно предприятие использует основные средства. Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует о недостаточном объеме продаж или о слишком высоком уровне капитальных вложений.

3

Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала (Net working capital turnover, NCT), раз

NCT=Чистый объем продаж

/ Чистый оборотный капитал

Показывает насколько эффективно компания использует инвестиции в оборотный капитал и как это влияет на рост продаж. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используется предприятием чистый оборотный капитал.

4

Коэффициент оборачиваемости запасов (Stock turnover, ST), раз

ST=Себестоимость

реализованной продукции /

Товарно-материальные запасы

Отражает скорость реализации запасов. Для расчета коэффициента в днях необходимо 365 дней разделить на значение коэффициента. В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной группе активов. Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии значительной задолженности в пассивах компании.

5

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Average collection period, СР), дней

СР=Счета к получению ×365/

Чистый объем продаж

Показывает среднее число дней, требуемое для взыскания задолженности. Чем меньше это число, тем быстрее дебиторская задолженность обращается в денежные средства, а следовательно повышается ликвидность оборотных средств организации. Высокое значение коэффициента может свидетельствовать о трудностях со взысканием средств по счетам дебиторов.