Cамарский государственный экономический университет. Заочный факультет. Кузнецов Михаил Сергеевич

Фамилия. Имя. Отчество студента.

Курс 3. Специальность менеджмент организации

Занимаемая должность -------------------------------------------------------------

Наименование предприятия ------------------------------------------------------

Контрольная работа № 3

По дисциплине Международный менеджмент

Дата получения работы деканатом ----------------------------------------------

Дата сдачи работы на кафедру ---------------------------------------------------

Дата рецензирования работы ----------------------------------------------------

Дата возвращения работы кафедрой в деканат -----------------------------

Самара. 2014г.

Содержание.

Введение………………………………………………………………………………..3

1. Финансирование экспорта. Задачи и формы финансирования экспорта. Краткосрочное финансирование. Среднесрочное и долгосрочное финансирование…………………………………………………………………4

2. Нетрадиционные методы финансирования. Встречные сделки. Международный лизинг. Факторинговые операции. Форфейтинговые операции…………………………………………………………………………..9

3. Государственное страхование экспорта. Системы финансирования экспорта развитых стран. Способы страхования экспортных рисков. ………………20

4. Способы финансирования импорта. ……………………………....................................................................................31

5. Заключение…………………………………………………………………….34

Список используемой литературы.

Введение

На рубеже XXI века внешнеэкономические связи России пережи­вают сложный период глубоких качественных преобразований, связан­ных с осуществлением реформ и поиском путей интегрирования в си­стему мирохозяйственных отношений.

Изучение и творческое осмысливание процессов и тенденций, харак­теризующих внешнеэкономическое развитие нашей страны на этом пере­ломном этапе, составляют важную задачу экономической науки. Анализ этих процессов предполагает широкий и комплексный подход к оценке многих явлений современности, возникающих как в мировом хозяйстве и международных отношениях, так и внутри страны, связанных с измене­ниями в состоянии отечественной экономики и перспективами ее развития.

Эти явления, бесспорно, многообразны. Среди них наиболее актуальным сегодня представляется процесс вхождения России в постоянно развивающуюся мировую экономику при сохранении своей национальной безопасности и наращивании конкурентоспособности своей продукции, как на международном, так и на внутреннем рынках. Не менее важно также предвидеть, как те или иные варианты развития событий могут повлиять на место России в будущем многополюсном мире, стремясь к реализации наиболее предпочтительного для нас варианта.

1.Финансирование экспорта. Задачи и формы финансирования экспорта. Краткосрочное финансирование. Среднесрочное и долгосрочное финансирование

Экспортное финансирование – это любая финансовая схема, призванная содействовать экспортерам в продаже товаров и услуг заграничным импортерам.

Для стимулирования экспорта в практике международной торговли используются финансовые методы, значительная часть которых базируется на прямом или косвенном гарантировании и субсидировании правительством национальных экспортеров. В наше время применения финансовых методов в значительной степени ограничено, поскольку многосторонние договоренности в рамках ВТО считают их средством недобросовестной конкуренции на рынке. Однако большинство стран мира, несмотря на это, используют разнообразные формы финансирования, которое осуществляется через сложные схемы. Тем самым они добиваются снижения стоимости экспортных товаров и повышения вследствие этого их конкурентоспособности на мировом рынке. К источникам финансирования экспорта относятся следующие:

- государственный бюджет;

- околоправительственные учреждения (банки, фонды, союзы);

- частные экспортеры;

- банки, которые обслуживают частных экспортеров.

Финансирование экспорта как метод внешнеторговой политики имеет целью дискриминацию иностранных компаний на пользу национальных производителей и экспортеров.

Существуют следующие формы финансирования экспорта:

- Краткосрочное (финансирование оборотного капитала, до 1 года),

- среднесрочное (1-5 лет),

- долгосрочное (свыше 5 лет).

- «Нетрадиционные» методы краткосрочного, среднесрочного и долгосрочного финансирования: факторинг, форфейтинг и лизинг.

Краткосрочное экспортное финансирование предполагает отсрочку платежа от 30 дней для иностранного поставщика под конкретное страховое покрытие. Такие кредиты на товары обычно используются для покупки материалов, сырья или готовой продукции.

Экспортер может получить овердрафт двух видов: в национальной и в иностранной валюте.

Экспортер, регулярно продающий товары за границу, может получить учетную кредитную линию с возобновляемым лимитом, то есть банк будет учитывать все векселя экспортера вплоть до максимального лимита кредита на любое определенное договором время. Преимуществом данного способа финансирования является его относительно низкая стоимость по сравнению, например, с индивидуальным инкассо. Это связано с тем, что банк обрабатывает в массовых масштабах векселя, подлежащие оплате различными иностранными клиентами многих экспортеров в одной стране. Экспортер также может договориться с банком о будущих обменных курсах форвард, если будущие поступления можно учесть заранее. К недостаткам данного способа финансирования относится то, что экспортёр не знает, заплатил ли ему иностранный покупатель до того, когда отказ от оплаты станет очевидным и банк предпримет действия по регрессу. Это означает, что экспортер может продолжать выполнять отгрузки клиентам, которые впоследствии могут оказаться плохими плательщиками. Получив учетный источник кредитования от своего банка, экспортер ограничивает возможности получения ссуды другими путями.

Авансы под инкассо банк предоставляет экспортеру, когда последний просит банк провести инкассо от его имени. Максимальный размер аванса определяется в каждом конкретном случае в зависимости от оценки банком величины кредитного риска и обычно не превышает 80-85% суммы тратты. После того как тратта будет оплачена покупателем, при расчетах с экспортером банк вычитает причитающуюся ему комиссию за услуги, процент за кредитование и сумму аванса, а разницу возвращает экспортеру. Банки применяют такие авансы только к надежным иностранным покупателям, обычно постоянным клиентам экспортера. При этом банк обычно требует от экспортера залоговое письмо. В этом случае, хотя банк и не становится собственником векселя, он будет иметь право регресса к экспортеру, если иностранный покупатель не выполнит обязательств по векселю или откажется платить.

Акцептные кредитные линии представляют собой соглашение, в соответствии с которым банк согласен акцептовать векселя, выписанные экспортером, под обеспечение в виде торгового векселя, причем срок оплаты торгового векселя должен быть более ранним или совпадать со сроком погашения ссудного векселя, акцептованного банком. При этом экспортный контракт, как правило, должен покрываться страхованием экспортного кредита.

Схема действия акцептной кредитной линии следующая.

Экспортер договаривается с банком об акцепте векселя, выписанного экспортером на сумму до 90% от соответствующих торговых векселей. Экспортер продает товары иностранному покупателю и передает торговый вексель, выписанный на покупателя, и отгрузочные документы в банк для проведения документарного инкассо. Далее экспортер выписывает срочный вексель на банк на сумму 90% от суммы торговых векселей. Банк акцептует этот вексель, экспортер учитывает вексель и получает деньги.

После проведения банком инкассирования он получает деньги от иностранного покупателя, которые используются для оплаты дружеского векселя при наступлении срока его погашения, а остаток, за вычетом платы за инкассо, выплачивается экспортеру.

Период, в течение которого акцептный источник кредитования может быть доступен, иногда достигает пятилетнего срока и определяется условиями соглашения между банком и клиентом. В течение этого периода клиент может выписывать векселя на банк вплоть до лимита кредита.

Покупательские авансы имеют место, когда экспортер соглашается оплатить часть стоимости товара (а иногда и 100%) до его фактической отгрузки.

Авансы могут предназначаться как для финансирования заготовки сырья экспортером, так и для производства экспортируемого товара, особенно при закупках оборудования, требующего индивидуального исполнения, а также для обеспечения интересов экспортера в случае нарушения договора импортером.

Поскольку импортер вносит аванс до получения товара или услуг от экспортера, для него возникаеткредитный риск в случае невозврата аванса или непоставки товара продавцом. Поэтому импортер обычно требует передачи ему какого-либо обеспечения со стороны продавца. Обычно в виде такого обеспечения выступает гарантия возврата аванса первоклассного банка. Стоимость аванса определяется обусловленной в контракте ставкой в процентах годовых, но чаще она в договоре не указывается и учитывается сторонами при согласовании цены товара.

Среднесрочным и долгосрочным финансированием называют экспортное финансирование, то есть, кредит иностранного банка покупателя или поставщика для подготовки и организации крупных поставок товаров, оборудования, комплектующих или техники под определенные гарантии. Срок погашения такого рода кредита может быть от трех лет и до семи.

Кредит покупателю предоставляется банком страны-продавца непосредственно покупателю или его банку на сумму заключенного контракта.

Разнообразные формы кредитов покупателю можно сгруппировать по трем категориям:

- кредиты по отдельным контрактам на поставку машин, оборудования;

- кредитные линии, распространяющиеся в течение длительного времени на ряд контрактов, заключаемых покупателями;

- кредиты на сооружение целых объектов с поставкой оборудования и оказанием услуг по строительству, монтажу и наладке.

Предоставленный кредит покрывает обычно 80-85 % контрактной цены. Для финансирования остатка покупатель изыскивает дополнительные источники. В пределах оговоренной суммы он может оплачивать поставки любых фирм страны-кредитора, хотя при их выборе определенную роль играет кредитующий банк. Для экспортера преимущество данной формы кредитования заключается в получении платежа сразу же после отгрузки товара.

В проектное финансирование включаются все виды крупномасштабных, долгосрочных кредитов покупателю на реализацию крупного проекта «по заказу» в таких областях, как добыча сырья, развитие инфраструктуры или коммуникаций.

Однако чаще всего под проектным финансированием понимается специфическая техника финансирования на безоборотной основе. Особенность этих проектов состоит не столько в масштабах, сколько в инвестиционном характере вложений. При этом банки, открывая кредит, руководствуются не кредитоспособностью заемщика, а рентабельностью будущего объекта, за счет прибылей которого будет погашаться задолженность. Тем самым, если в классических кредитных операциях главное внимание направлено на баланс заемщика или представленные залоги, то финансирование проектов базируется на самостоятельном денежном потоке (Cash Flow), генерируемом проектом. При этом погашение долгов и уплата процентов имеют абсолютный приоритет но сравнению с возможной выплатой дивидендов.

Обеспечение кредита в этом случае специфично. Кредитор получает право на часть будущих поступлений предприятия от продажи его продукции, переуступленных ему компанией. Процент поступлений, который за ним закрепляется, может быть фиксированным, а может и изменяться, например, в добывающих отраслях, в зависимости от соотношения суммы задолженности и остаточных запасов эксплуатируемого месторождения. Банк несет в результате большую часть рисков, связанных с осуществлением проекта; его право регресса в отношении должника ограничено.

Таким образом, экспортное финансирование содействует экспортерам в осуществлении внешнеторговых операций. Главная задача экспортного финансирование состоит в продвижении национальной продукции. Существуют различные формы финансирования экспорта: краткосрочное, долго- и среднесрочное, а также нетрадиционные формы, которые будут рассмотрены в следующей главе.