Учебное пособие 1353
.pdfтификации продукции
-проведение патентных исследований
-закупка канцелярских принадлежностей
-другие затраты (указать конкретно)
7 ИТОГО
Таблица 2 – Структура сметы расходов
Пе- |
Наимено- |
Соб- |
Объем вне- |
Государ- |
Отчет- |
риод |
вание ра- |
ственные |
бюджетных |
ственное |
ность по |
|
бот |
средства |
инвестиций |
финансиро- |
выпол- |
|
|
|
|
вание |
ненным |
|
|
|
|
|
работам |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 3 – Структура маркетингового бюджета
Наименование |
|
Сумма на 1- й год, |
Отчетность по |
|
статей затрат |
|
|
руб. |
выполненным |
|
|
|
|
работам |
|
|
Всего |
В том числе, |
|
|
|
|
||
|
|
|
средств инве- |
|
|
|
|
стора |
|
Создание сайта, |
хостинг |
|
|
|
(один год), реклама сайта |
|
|
|
|
Рекламные и презента- |
|
|
|
|
ционные материалы, ре- |
|
|
|
|
кламные акции |
|
|
|
|
51
Участие в специализированных выставках и конференциях
Проведение специализированных конференций
Тестовые бесплатные поставки
Комиссионные и посреднические
Заработная плата маркетингового персонала
Начисления на заработную плату
Таблица 4 – Пример структуры маркетингового бюджета инновационной компании
Цель |
|
|
Сумма на 1-й год |
Отчетность |
|
|
Срок |
||||
мероприятий |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
испол- |
|
|
всего |
В |
том |
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
пол- |
|||
|
|
|
|
числе |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
нения |
|
|
|
|
|
средства |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
инвестора |
|
|
|
|
|
|
|
Маркетинговые исследования |
|
|
|
|
|
|
|
||||
1. Получение |
инфор- |
|
|
|
Подробный |
отчет |
|
||||
мации о зарубежных и |
|
|
|
по |
обозначенным |
|
|||||
отечественных |
анало- |
|
|
|
темам. |
Раздел |
о |
|
|||
гах и конкурирующих |
|
|
|
преимуществах |
и |
|
|||||
технологиях. Источни- |
|
|
|
недостатках дол- |
|
||||||
ки: интернет, контакты |
|
|
|
жен |
быть |
оформ- |
|
||||
с экспертами, |
покупка |
|
|
|
лен в удобном для |
|
|||||
готовых исследований, |
|
|
|
инвестора |
форма- |
|
|||||
чтение |
литературы, |
|
|
|
те, например, в |
|
|||||
посещение выставок и |
|
|
|
формате |
SWOT – |
|
|||||
конференций |
|
|
|
|
анализа. |
Заключе- |
|
||||
|
|
|
|
|
|
ние |
по |
основным |
|
||
|
|
|
|
|
|
рынкам |
|
сбыта |
|
||
|
|
|
|
|
|
продукции, |
воз- |
|
|||
|
|
|
|
|
|
можным |
модифи- |
|
|||
|
|
|
|
|
|
кациям |
и |
специ- |
|
||
|
|
|
|
|
|
фикациям, |
цено- |
|
52
|
|
|
|
|
|
|
|
|
вой |
политике. |
В |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
заключении долж- |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ны |
быть |
четко |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
описаны |
|
различ- |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ные |
|
|
сегменты |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
рынка, |
|
специфи- |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
кации |
и |
модифи- |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
кации |
продуктов |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
под |
|
конкретные |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
рынки, |
|
контакты |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
первых |
наиболее |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
вероятных |
потре- |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
бителей, |
|
ценовая |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
политика. |
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Предложения |
по |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
торговой |
марке |
и |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
логотипу |
|
|
|
|
||
2. Анализ рынков. Ис- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
точники: |
|
|
интернет, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
наработанные |
контак- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
ты, установление но- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
вых |
контактов, |
сбор |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
информации |
из |
книг, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
журналов, |
отраслевых |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
обзоров, |
|
посещение |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
выставок |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
3. |
Выявление преиму- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
ществ |
и |
|
недостатков |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
создаваемых |
продук- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
тов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4. |
Анализ |
собранной |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
информации, |
опреде- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
ление |
основных |
рын- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
ков продуктов, разра- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
ботка |
различных |
вер- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
сий |
и |
модификаций |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
продукта под конкрет- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
ные рынки, выработка |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
ценовой |
политики в |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
каждом сегменте |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
5. |
Подведение итогов: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
подготовка |
списка по- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
53
требителей и их целевых групп
6. По решению инвестора возможно создание торговой марки и логотипа
Каналы сбыта
1. Установление связей с потенциальными клиентами, получение опыта первых продаж изделия. Способы: поездки, выставки (в том числе, венчурная ярмарка), проведение стендовых семинаров во время выставок, презентации изделий (в том числе, неформальные). Проведение почтовой рассылки с информационным письмом потенциальным покупателям. Создание печатного информационного листа объемом 2 стр.
2. Возможное нахождение посреднических фирм, специализирующихся в области сложного приборостроения, высокоточного оборудования в различных нишах, аппаратных средств IT. Заключение договоров и контрактов с ними на распространение продукции. Список вы-
54
полняемых работ (посещение выставок, презентаций, рассылок). Список адресов для почтовой рассылки. Установление объема выполненных работ для признания пункта успешным. По окончании работ – образцы контрактов и договоров. Образец информационного листа
Webпредставительство www.xxx.ru (по совместному решению предпринимателя и инвестора)
Создание web-сайта
ООО ХХХ со следующими целями:
1)привлечение новых клиентов и увеличение сбытовых показателей;
2)сбор статистической информации для последующего анализа;
3)ознакомление потенциального клиента с фирмой (реклама).
Интерактивное общение как с потенциальными, так и с существующими клиентами фирмы посредством интернета (в том числе, продажи через интернет).
Список работ по созданию сайта: утверждение дизайна, размещение сайта в интернете.
Количество посещений
55
сайта ООО ХХХ
Реклама в интернете
1. |
|
Создание |
списка |
|
|
Список |
работ |
|
||||
тематических ресурсов |
|
|
по |
рекламе |
в |
|
||||||
для |
|
размещения |
ин- |
|
|
интернете. |
|
|
||||
формации |
рекламного |
|
|
Установление |
|
|||||||
характера |
и |
списка |
|
|
объема выпол- |
|
||||||
слов |
под |
контекстный |
|
|
ненных |
работ |
|
|||||
поиск. |
|
|
|
|
|
для |
признания |
|
||||
2. |
Размещение |
рекла- |
|
|
пункта успеш- |
|
||||||
мы |
|
на специализиро- |
|
|
ным. |
|
|
|
||||
ванных площадках при |
|
|
Образцы |
ста- |
|
|||||||
контекстном поиске. |
|
|
тей, |
рекламы и |
|
|||||||
3. |
Публикация |
ново- |
|
|
новостей |
в |
те- |
|
||||
стей |
о |
компании |
и |
|
|
матических |
|
|
||||
продукте на тематиче- |
|
|
интернет- |
|
|
|
||||||
ских ресурсах |
|
|
|
|
ресурсах. |
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
Количество |
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
посещений |
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
сайтаОООХХ. |
|
Методические рекомендации по выполнению практикума
Врамках данного задания студенты выбирают инновационный проект, требующий привлечения венчурного или бизнес-ангельского инвестирования.
Требование привлечения внешних инвестиций является обязательным. В процессе выполнения работы составляется краткий план реализации проекта (объемне более 1 страницы), а на основании плана – подробная смета расходов или маркетинговый бюджет на первый год развития проекта.
Управленческие документы составляются в форме, наиболее удобной для студента и приспособленной к специфике проекта.
Втаблицах в качестве примеров приведены бланки форм. При выполнении задания следует опираться на материалы лекций.
Вдокументах должно быть заложено привлечение внешних средств от венчурного инвестора или бизнес-ангела. При
56
подготовке документов следует четко следить за тем, чтобы предлагаемые меры укладывались в выделенный бюджет, чтобы по каждому мероприятию имелся набор контрольных документов и отчетности для предоставления инвестору. В случае предположения о наличии государственного софинансирования проекта денежные поступления и расходы по ним рекомендуется выделить отдельно.
Критерии оценки 6 баллов выставляется, если:
-работа выполнена по утвержденной процедуре и соответствует полученному заданию;
-все разделы работы грамотно написаны, обоснованы и соответствуют исходной цели;
-расчеты, приведенные в работе, не содержат ошибок.
5 - 4 балла выставляется, если:
-работа выполнена по утвержденной процедуре и соответствует полученному заданию;
-не все разделы соответствуют исходной цели, нарушена логика изложения материала, и имеются отдельные методологические неточности и ошибки в расчетах.
3 балла выставляется, если:
-работа выполнена, но с нарушением утвержденной процедуры;
-структура работы не полностью соответствует полученному заданию;
-не все разделы соответствуют исходной информации, нарушена логика изложения материала, имеются грубые методологические просчеты, ряд ошибок в расчетах.
2 и менее баллов выставляются, если:
-структура работы не соответствует полученному зада-
нию;
-разделы не соответствуют поставленной задаче, нарушена логика изложения материала;
-в работе допущено много методологических ошибок
[6].
57
ИТОГОВЫЙ ТЕСТ ПО КУРСУ «ВЕНЧУРНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ»
1.Из нижеперечисленных предпринимателей как венчурный капиталист известен:
а) Ли Якокка; б) Лу Герстнер; в) Энди Гроув; г) Артур Рок.
2.Два инвестора решили профинансировать создание компании на базе перспективной разработки своих друзей. Выделили 100 тыс. долл. на доведение НИОКР и открытие компании в обмен на долю в этой компании. Это –пример:
а) прямых инвестиций; б) венчурных инвестиций;
в) синдиката бизнес-ангелов; г) акта благотворительности.
3.Как правило, доходность венчурного фонда составляет:
а) 10 % годовых; б) 15 % годовых; в) 35 % годовых; г) 90 % годовых.
4.Как правило, разделение прибыли между ограниченными и генеральными партнерами в венчурном фонде:
а) 50/50; б) 80/20; в) 30/70; г) 90/10.
5.Самостоятельно инвестирует в компании «посевной» фазы развития:
58
а) Российская венчурная компания; б) Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере; в) венчурный инвестиционный фонд; г) Внешэкономбанк.
6.Первый российский венчурный «фонд фондов»:
а) Российская венчурная компания; б) Фонд содействия; в) Венчурный инновационный фонд;
г) Федеральное агентство по науке и инновациям.
7.Одной из распространенных ошибок при переговорах с потенциальным инвестором является:
а) требование суммы во много раз большей, чем требуется проекту; б) подробное изложение своей биографии;
в) предоставление финансового плана; г) раскрытие объективной информации о недостатках проекта.
8.Компания Х будет продана через семь лет. Ее прогнозируемые продажи через пять лет – 7 млн. долл. Отраслевой мультипликаторP/S – 0,3 х. Компания оценивается венчурным фондом с дисконтом в 25 %. Промежуточных дивидендов нет. Нынешняя стоимость проекта будет равна:
а) 300 тыс. долл.; б) 335 тыс. долл.; в) 488 тыс. долл.; г) 534 тыс. долл.
9.Неблагоприятна для венчурного проекта следующая динами:
а) проект не приносит дивидендов течение четырех лет; б) проект занял определенную долю на стагнирующем рынке, рост проблематичен;
59
в) IPO для сектора, в котором работает проект, невозможно;
г) развитие проекта требует дополнительного раунда инвестиций.
10. Для венчурных проектов характерна особенность:
а) быстрый рост капитализации, имеющий нелинейный характер; б) острая необходимость в оборотных средствах в первые годы
реализации проекта; в) выплата дивидендов на первый-второй год реализации проекта;
г) ориентация на многократную окупаемость инвестиций «на выходе».
11. Для венчурного инвестора наименее желателен следующий сценарий:
а) компания убыточна, однако через 3 года в ходе нанотехбума ее акции, принадлежавшие инвестору, были проданы на фондовом рынке по цене, в 10 раз превышающей первоначальные инвестиции; б) через четыре года компания была поглощена конкурентом и
ликвидирована, при этом инвестор получил в 12 раз больше, чем вложил; в) компания была ликвидирована, однако выручка от продажи
патента через два года позволила инвестору получить в 3 раза больше, чем он вложил в компанию; г) компания заняла стабильный объем рынка, регулярно пла-
тятся дивиденды, первоначальные инвестиции будут возвращены через 10 лет [6].
60